Ageas

BE0974264930
44,62 EUR 25/02/2020 17:38 Bruxelles
-1,23 EUR (-2,68 %) Variazione dall'ultima chiusura
42,48 54,74  52 settimane min max
13,76 % Rendimento a 1 anno
4,27 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Ageas: qualche buona notizia un mese fa - lunedì 13 gennaio 2020
    Il riacquisto di un pacchetto di obbligazioni della ex-Fortis avrà un impatto positivo sui conti del gruppo nel primo trimestre 2020. 

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  • Analisi
    Ageas: alza gli obiettivi annuali 3 mesi fa - venerdì 8 novembre 2019
    Forte dei brillanti risultati del 3° trimestre, Ageas ha alzato le sue previsioni annuali. 

    Prezzo al momento dell'analisi (07/11/2019): 52,62 euro

    Nonostante la salita di prezzo, l’azione resta correttamente valutata.

    Consiglio: mantieni

    In seguito a un 3° trimestre molto solido, nei primi 9 mesi dell’anno la belga Ageas (Isin BE0974264930), ha raggiunto già l’obiettivo annuale di un utile compreso tra 800 e 900 milioni di euro, grazie anche alla rivalutazione dei titoli che aveva ereditato da Fortis. In anticipo sui tempi, il gruppo conta ormai di realizzare per l’intero 2019 un utile di almeno 1 miliardo di euro. Di conseguenza, anche noi alziamo le nostre previsioni sull’utile per azione 2019 (da 5 a 5,25 euro). In base a queste nuove stime, ai prezzi attuali l’azione resta correttamente valutata.

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  • Analisi
    Ageas: un buon primo semestre 5 mesi fa - venerdì 6 settembre 2019
    Per la belga Ageas il 1° semestre 2019 è stato il migliore della sua storia e il management è ottimista anche per il resto dell’anno, tanto che ha iniziato il suo nono piano d’acquisto di azioni proprie. 

    Prezzo al momento dell'analisi (05/09/2019): 50,06 euro

    I prezzi attuali del titolo riflettono già le buone prospettive.

    Consiglio: mantieni

    Nel 1° semestre i capitali incassati da Ageas (Isin BE0974264930) sono aumentati del 5,1% annuo e gli utili sono lievitati del 37,4%. Nel ramo danni gli utili sono saliti del 13,4%, nonostante le tempeste in Belgio e le pesanti perdite nel segmento auto nel Regno Unito. Nel ramo vita, gli utili sono cresciuti del 29,9%, grazie soprattutto all’attività asiatica, dove sono stati realizzati buoni guadagni in portafoglio. A gonfiare i risultati hanno, infine, contribuito dei guadagni straordinari (in Cina, Regno Unito e Belgio). Forte di questi risultati, il management si aspetta che i risultati annuali siano in linea con le attese o anche superiori, cosa che ci sembra senz’altro possibile. Alziamo quindi le previsioni sull’utile per azione 2019 (da 4,35 a 5 euro) e 2020 (da 4,62 a 5,25 euro), e prevediamo 5,51 euro per il 2021. Nonostante il ritocco delle nostre stime, ai prezzi attuali l’azione resta correttamente valutata.

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  • Analisi
    Ageas: punta a Est 9 mesi fa - giovedì 23 maggio 2019
    Ageas ha buone prospettive di crescita, soprattutto in Asia. 

    Prezzo al momento dell'analisi (22/05/2019): 45,40 euro

    Negli ultimi anni il titolo ha recuperato molto terreno e si sta ormai riavvicinando ai massimi precedenti la catastrofe di Fortis nel 2008. Ai prezzi attuali l’azione resta, comunque, correttamente valutata.

    Consiglio: mantieni

    Nel 1° trimestre i capitali incassati da Ageas (Isin BE0974264930) sono aumentati del 10,9%, grazie alle buone performance nel ramo vita in Belgio, Portogallo e Cina. La crescita degli utili si è, però, limitata all’1,5%, con l’Asia (soprattutto la Cina) che, grazie alla ripresa delle Borse, ha superato il Belgio (penalizzato dalle tempeste d’inizio anno) come fonte di profitti. Tutto sommato, l’assicuratore belga è sulla buona strada per centrare il suo obiettivo annuale di utili (tra 800 e 900 milioni di euro). Confermiamo, quindi, le stime sull’utile per azione a 4,35 euro per il 2019 (+5,8% annuo), 4,62 euro per il 2020 e 4,9 euro per il 2021. Sul fronte strategico, ultimamente è stato fatto il nome di Ageas, che vanta una tesoreria disponibile di 800 milioni di euro, in diversi casi di acquisizioni, ad esempio in Portogallo (Tranquilidade) e in Spagna (Caser) dove non è ancora presente. E anche l’Indonesia sembra interessare il management.

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  • Analisi
    Ageas: risultati 2018 tra luci e ombre un anno fa - giovedì 28 febbraio 2019
    Il calo delle Borse alla fine del 2018 ha pesato sia sul titolo, sia sui risultati di Ageas, per via della riduzione di valore del portafoglio d’investimenti. 

    Prezzo al momento dell'analisi (27/02/2019): 43,34 euro

    Dall’inizio del 2019 la tendenza del titolo si è, però, invertita e ai prezzi attuali tiene già conto delle prospettive del gruppo.

    Consiglio: mantieni

    Nel 4° trimestre 2018 gli utili di Ageas (Isin BE0974264930) nell’attività assicurativa sono scesi del 51,8% (-17% per l’intero 2018) a causa del malessere della Borsa cinese, che l’ha costretta a svalutare gli investimenti in Cina. Ciò nonostante , l’utile netto del 2018, che racchiude ancora elementi ereditati da Fortis, è salito del 29,8% a 4,11 euro per azione, mentre il dividendo annuo è salito del 4,8%. Per i prossimi anni, il gruppo conta di mantenere lo stesso ritmo di crescita (+10% circa) dei premi nel ramo vita in Cina, dove il tasso di risparmio è elevato. Nel Regno Unito (ramo danni) nel 2018 ha incassato meno premi perché sono terminate delle collaborazioni con partner locali, ma Brexit non avrà conseguenze dirette per il gruppo. Ageas studia, infine, delle acquisizioni, in particolare in Portogallo e in Indonesia. Alziamo le stime sull’utile per azione 2019 (a 4,35 euro) e 2020 (a 4,62 euro).

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 54,74 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 42,48 EUR
ISIN BE0974264930
Borsa Bruxelles
Beta 0,62
Volatilità 18,46 %
Numero di azioni 198.373.900
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 9,42 EUR
Settore Settore finanziario
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 25.760 EUR
Punteggio corporate governance 7
Paesi Belgio

Indici chiave per azione (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 2017
Dividendo 1,96 1,86 1,54 1,47
Utile corrente 6,95 5,09 4,11 3,09
Utile netto 6,95 5,09 4,11 3,09
Cash Flow corrente 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash Flow netto 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Patrimonio netto 60,38 56,23 46,27 46,22
Patrimonio netto tangibile 56,51 52,36 43,17 43,19

Rendimento in euro

Ageas Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -10,42 % 6,43 % 9,77 %
Rendimento ultimi 6 mesi -2,20 % 13,91 % 16,67 %
Rendimento ultimo anno 13,76 % 15,57 % 25,78 %
Rendimento annualizzato degli ultimi 5 anni 12,44 % 2,29 % 10,63 %

Indici finanziari della società

2019 (e) 2018 2017 2016
Pay out - 51,42 % 65,79 % 1.546,13 %
Current ratio - - - -
ROE - 8,99 % 6,77 % 0,30 %
ROE netto - 8,99 % 6,77 % 0,30 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - - -
EBIT margin - - - -
EBITDA margin - - - -
Tax rate - 20,23 % 23,30 % 48,75 %
Gearing - - - -
Patrimonio netto / totale attivo - 10,92 % 9,44 % 9,38 %

Dati di Borsa per azione

2020 (e) 2019 (e)
Rendimento da dividendo 4,27 % 4,05 %
Prezzo/utile corrente 6,60 9,01
Prezzo/cash flow corrente - -
Prezzo/patrimonio netto 0,76 0,82
Prezzo/patrimonio netto tangibile 0,81 0,88
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 7,98 % -

(e) : stima