Analisi
Sorin 10 anni fa - lunedì 14 maggio 2007
Primo trimestre senza sorprese

Primo trimestre senza sorprese

Prezzo al momento dell'analisi (11/05/07): 1,84 EUR

I risultati del primo trimestre 2007 di Sorin sono positivi, ma non riservano particolari sorprese. Il prezzo, spinto anche dalla speculazione su una possibile offerta d’acquisto da parte di fondi d’investimento, è molto caro.
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Senza particolari sorprese i risultati del primo trimestre di Sorin. La crescita dei ricavi, escluso l’effetto dei tassi di cambio, è stata del 2,1% rispetto al primo trimestre del 2006. Determinante, ancora una volta, l’apporto della divisione relativa ai dispositivi impiantabili per la gestione del ritmo cardiaco (defibrillatori, pacemaker…) che ha registrato ricavi in crescita del 7,5% rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno. In linea con le attese anche la situazione a livello di costi: l’utile industriale cresce, a parità di cambi, del 10,1% rispetto al risultato del primo trimestre 2006. Crediamo che l’obiettivo per fine anno di un miglioramento dell’utile industriale compreso tra il 10% e il 15% rispetto a fine 2006 sia ampiamente raggiungibile. Peggiore delle attese, invece, il dato sull’indebitamento finanziario netto, cresciuto di oltre il 13% rispetto a fine 2006. Sulla base di questi dati stimiamo un utile per azione di 0,03 euro per il 2007 e di 0,05 euro per il 2008. Più che per i risultati, nei giorni scorsi il titolo è stato vivacizzato in Borsa dalle speculazioni su un possibile interessamento alla società da parte di alcuni fondi d’investimento. Per ora, però, non c’è nulla di concreto.

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