Analisi
LogicaCMG 10 anni fa - lunedì 23 luglio 2007
Indicazioni sui risultati semestrali

Indicazioni sui risultati semestrali

Prezzo al momento dell'analisi (20/07/07): 157,5 pence

Ai prezzi attuali l’azione LogicaCMG, conveniente, sconta già secondo noi le notizie negative (allarme sui risultati, dimissioni del direttore generale). L’attesa nomina di nuovi vertici dovrebbe ridarle slancio.
>Acquistare

Dopo l’allarme sui risultati lanciato nel mese di maggio, la britannica LogicaCMG (LOG.L), specializzata nei servizi informatici, ha fornito qualche indicazione sui risultati del primo semestre. Le vendite continuano a aumentare a ritmi superiori a quelli del settore (crescita tra il 4% e il 6%) in quasi tutte le regioni in cui è attiva: Francia (vendite +10%), Germania (+10%), Scandinavia (+7%), Olanda (+8%). Tuttavia, nel Regno Unito (30% del fatturato nel 2006) LogicaCMG resta in difficoltà. Nel secondo trimestre il calo dei ricavi delle attività britanniche si è infatti addirittura accentuato (-14% contro il -4% del primo trimestre). Temiamo che il gruppo continui a perdere quote di mercato a vantaggio di attori emergenti (specialmente indiani), che beneficiano di manodopera meno cara. Gli ordinativi in crescita lasciano tuttavia sperare in una ripresa dell’attività in Gran Bretagna già nel secondo semestre. Non per nulla il management ha confermato per il 2007 l’obiettivo di una crescita complessiva delle vendite di circa il 4%. Lasciamo dunque invariate le nostre stime sull’utile corrente per azione a 10,21 pence per il 2007 e a 12,8 pence per il 2008.

condividi questo articolo