Analisi
ION Geophysical 10 anni fa - venerdì 21 dicembre 2007
Prospettive positive

Prospettive positive

Prezzo al momento dell'analisi (20/12/2007): 16,06 USD

Le prospettive del gruppo sono positive e gli obiettivi di crescita comunicati dal management sono in linea con le nostre previsioni. Ai prezzi attuali, l’azione resta correttamente valutata.
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ION Geophysical (IO.N, ex Input/Output) ha annunciato per il 2008 degli obiettivi globalmente conformi alle attese. Prevede infatti una crescita del fatturato compresa tra il 12 e il 19%, un obiettivo che ci sembra realizzabile. Il prezzo elevato degli idrocarburi (petrolio in testa) dovrebbe infatti continuare a giovare al mercato dell’esplorazione di petrolio e gas, per cui è attesa nel 2008 una crescita del 15% e il gruppo, forte dei suoi nuovi prodotti (FireFly, DigiFIN, ORCA), ci sembra nella posizione ideale per beneficiarne. Per il 2008 stimiamo quindi una crescita delle vendite del 17%. Quanto alla redditività, appare più elevato del previsto il contributo sul fatturato dei nuovi prodotti, più tecnologici e redditizi. Alziamo quindi leggermente le nostre stime sugli utili industriali. Tuttavia ION ha recentemente tramutato in azioni l’88% del debito in obbligazioni convertibili; un’operazione che, pur riducendo gli oneri finanziari del gruppo dal 2008, comporta quest’anno un onere aggiuntivo di 0,03 dollari per azione, contabilizzato nel quarto trimestre. Per quest’anno riduciamo quindi le stime sull’utile per azione da 0,53 a 0,49 dollari, mentre le alziamo da 0,74 a 0,76 dollari per il 2008.

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