Analisi
Melexis: ancora ottimi risultati 4 anni fa - lunedì 21 ottobre 2013
Melexis ha registrato ottimi risultati nel terzo trimestre.
Prezzo al momento dell'analisi (18/10/13): 22,20 EUR
Consiglio: Acquista

Melexis ha registrato ottimi risultati nel terzo trimestre. Alziamo, quindi, le stime sull’utile per azione a 1,33 euro per il 2013 e a 1,43 euro per il 2014. Il titolo ha corso tanto in questi mesi e si è portato sui massimi degli ultimi anni. A nostro parere, però, è ancora conveniente.

Nel 3° trimestre Melexis (Isin BE0165385973) ha brillato ancor più che nel 1° semestre. Il fatturato è aumentato del 6,3% rispetto al 2° trimestre (crescita del 10,7% su base annua). Nei primi 9 mesi dell’anno, grazie soprattutto alle vendite di sensori e di applicazioni wireless, i ricavi sono così saliti dell’8,3% e gli utili del 12,3%. Per il 4° trimestre il gruppo prevede un fatturato simile a quello del 3° trimestre, fatto che porterebbe al 10% la crescita per tutto il 2013 (l’obiettivo è di una crescita compresa tra il 5% e il 10%). Stima poi un margine industriale – rapporto tra utili industriali e fatturato – non più del 21%, ma del 23%. Il 24 ottobre pagherà un acconto sul dividendo 2013 di 0,53 euro (+7,7% annuo) – di solito il saldo è 0. Da non dimenticare la crescente presenza di chip nelle auto: Melexis è specializzata nella loro produzione.

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