Analisi
Waste Connections: risultati boom 4 anni fa - lunedì 28 ottobre 2013
Nel 3° trimestre i ricavi e l’utile per azione di Waste Connections sono saliti, rispettivamente, del 18,3% e del 22,5%.
Prezzo al momento dell'analisi (25/10/13): 44,24 USD
Consiglio: Mantieni

Dall’inizio del 2013 il titolo ha guadagnato circa il 30% e ormai vola sui massimi storici. Dopo i conti del 3° trimestre stimiamo un utile per azione di 1,74 euro nel 2013 e 1,86 euro nel 2014. Malgrado la spettacolare salita in Borsa, il titolo resta correttamente valutato.

Nel 3° trimestre i ricavi e l’utile per azione di Waste Connections (Isin US9410531001) sono saliti, rispettivamente, del 18,3% e del 22,5%. La spinta è giunta da R360 Environmental Solutions (trattamento dei rifiuti da attività di esplorazione e produzione di petrolio), società recentemente acquisita e responsabile, da sola, per il 76% della crescita del fatturato. La vicinanza delle attività di R360 ai centri di interramento dei rifiuti del gruppo ha fatto volare i volumi di rifiuti trattati e determinato un miglioramento della redditività. In futuro R360 dovrebbe beneficiare anche dello sviluppo della produzione di gas non convenzionale. Nel 3° trimestre sono cresciuti anche i rifiuti urbani trattati e il gruppo ha generato abbondante liquidità (0,25 dollari per ogni dollaro fatturato) con cui sostenere la crescita industriale e premiare gli azionisti.

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