Analisi
Novartis: ristruttura le attività 4 anni fa - lunedì 30 giugno 2014
Novartis ha avviato una ristruttura-zione delle sue attività. Manteniamo le nostre stime sull’utile per azione a 3,6 franchi svizzeri per il 2014 e a 3,95 franchi svizzeri per il 2015.
Prezzo al momento dell'analisi (27/06/14): 80,45 CHF
Consiglio: Mantieni


Novartis (Isin CH0012005267) si concentra sui farmaci su prescrizione, sui generici (tramite Sandoz) e sull’oftalmologia (tramite Alcon). In questo modo conta di ripartire meglio le sue risorse, migliorare la redditività e rafforzare la crescita. Per quanto riguarda i farmaci su prescrizione, il gruppo ha perso il brevetto del Diovan e perderà quello del Glivec negli Usa nel 2015. Gli effetti negativi di questi eventi dovrebbero, però, essere compensati dalle vendite dei prodotti lanciati dal 2009 in poi (31% del fatturato nel 1° trimestre). Inoltre, il gruppo può contare anche su un ben fornito portafoglio di molecole in sviluppo. Buone le prospettive di Sandoz, soprattutto per i generici dei farmaci biologici, mentre nell’oftalmologia Alcon dovrebbe approfittare dell’invecchiamento medio della popolazione. Il titolo rimane correttamente valutato.

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