Analisi
Solvay: cambia il consiglio 3 anni fa - lunedì 22 giugno 2015
Grazie ai nuovi progetti che partiranno quest’anno e ai maggiori tagli ai costi, Solvay dovrebbe essere in grado di centrare il suo obiettivo sugli utili industriali per il 2016. Alziamo le nostre stime. Il consiglio cambia.
Prezzo al momento dell'analisi (19/06/15): 126,15 EUR
Consiglio: Mantieni


Solvay (Isin BE0003470755) continua a liberarsi delle attività meno redditizie. A fine 2014 ha venduto Eco service. Ha poi raggruppato le attività nel pvc nella società Inovyn da cui, grazie al recente via libera ottenuto delle autorità europee, potrà finalmente sganciarsi (tempo stimato, 3 anni). Ormai i tensioattivi – utilizzati nelle nuove tecniche di estrazione di petrolio e gas negli Usa – e i polimeri – utilizzati nella produzione di smartphone e materiale medico – rappresentano il cuore del gruppo, che, non a caso, intende aumentare la capacità produttiva in questi due campi. Tenendo conto del nuovo orientamento di Solvay, alziamo le stime sull’utile per azione da 8 a 8,4 euro per il 2015 e da 9,45 a 9,85 euro per il 2016. L’azione, che si è un po’ sgonfiata dai massimi di aprile, ci sembra ormai, con queste stime, correttamente valutata.

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