Analisi
Nasdaq Omx: acquista il mercato Ise 2 anni fa - lunedì 11 aprile 2016
Il titolo sale da anni e viaggia oggi sui massimi storici. Il contesto attuale è favorevole alla crescita delle attività e le acquisizioni dovrebbero alimentare la crescita dei profitti.
Prezzo al momento dell'analisi (08/04/16): 63,65 USD
Consiglio: Mantieni


Grazie all’acquisizione da Deut­sche Börse del mercato ISE, Nasdaq Omx (Isin US6311031081) si rafforza nel settore della negoziazione dei derivati chiamati “opzioni” negli Usa: la sua quota di mercato passerà dal 23% al 40%. Il prezzo pagato ci sembra, però, un po’ elevato, considerando che le sinergie attese rischiano di essere erose dalla forte concorrenza. Non ci aspettiamo, quindi, che ISE contribuisca ai risultati del gruppo prima del 2018. Per il 2016 manteniamo, quindi, le stime sull’utile per azione a 3,50 dollari (+6% rispetto al risultato 2015 ripulito dagli elementi straordinari, grazie al controllo dei costi e ai buoni volumi di vendita). Per il 2017 ci aspettiamo un utile per azione di 3,7 euro. Intanto, forte del buon andamento dell’attività e ottimista per il futuro, il gruppo ha aumentato del 28% il dividendo trimestrale.

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