Analisi
CA: conti trimestrali in miglioramento 2 anni fa - venerdì 20 maggio 2016
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Prezzo al momento dell'analisi (19/05/2016): 31,19 Usd

Consiglio: acquista 

Il titolo ha ritrovato brio dopo i conti finale dell’anno fiscale 2015/2016 (chiude al 31 marzo). Anche a noi sono piaciuti e abbiamo alzato le stime sull’utile per azione del 2016/17 da 1,83 a 1,95 dollari e del 2017/18 da 1,95 a 2,03 dollari. L’azione secondo noi è conveniente.

Gli ultimi conti trimestrali di CA (Isin US12673P1057) sono stati superiori alle attese. Escludendo l’impatto dei tassi di cambio, i ricavi sono per la prima volta in crescita (+1%) dopo 4 anni (-1% il dato per tutto l’anno). L’utile netto si è attestato a 1,84 dollari per azione (le nostre attese erano per un utile di 1,77 dollari per azione). Contando su una raccolta ordini in crescita del 5%, il gruppo si aspetta ora per il 2016/17 ricavi stabili o al più in crescita dell’1% e utili per azione in crescita tra il 3% e il 6%. Anche a più lungo termine CA dovrebbe continuare a crescere, mantenendo una discreta redditività – il rapporto tra utili industriali e fatturato è salito al 38%. CA è finanziariamente solida e, secondo noi, potrà continuare con gli acquisti di azioni proprie e con la distribuzione di un discreto dividendo (3,2% il rendimento ai prezzi attuali).

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