Analisi
Enel: i conti non ci entusiasmano 2 anni fa - venerdì 13 maggio 2016
I conti del primo trimestre sono piaciuti al mercato, che ha premiato in Borsa in titolo.
Prezzo al momento dell'analisi (12/05/16): 4,01 EUR
Consiglio: Mantieni

Noi non siamo rimasti colpiti più di tanto dai conti di Enel. I ricavi sono scesi di oltre il 10% rispetto a quelli dello stesso periodo del 2015. L’utile industriale, però, grazie a una serie di risparmi sui costi, soprattutto in Italia, si è attestato sui valori dell’anno scorso. Sono risultati in linea con le nostre attese. Continuiamo, dunque, a stimare un utile per azione di 0,31 euro per il 2016 e di 0,33 euro per il 2017. Enel sarebbe vicina all’acquisto di Metroweb, società che ha portato la fibra ottica a Milano e Genova. Gli utili di Metroweb nel 2014 (ultimi dati disponibili) sono stati di circa 13 milioni di euro. Niente se si pensa che Enel dovrebbe chiudere il 2016 con circa 3 miliardi di utili. È quindi un’operazione marginale e per vedere i ritorni (se ci saranno) del coinvolgimento di Enel nella diffusione di internet veloce in Italia ci vorrà molto tempo.

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