Analisi
Edp Renováveis: cambia il consiglio un anno fa - lunedì 28 agosto 2017

L’Opa di Edp su Edp Renováveis è andata male. Quest’ultima non solo resterà quotata in Borsa, ma resterà anche a far parte dell’indice che racchiude i primi 20 titoli del listino di Lisbona.

Prezzo al momento dell'analisi (25/08/17): 6,82 EUR
Consiglio:Mantieni

 

Scampata la prospettiva di un ritiro dalle negoziazioni – Edp non è arrivata a raccogliere nemmeno il 90% delle adesioni, pur partendo da quasi l’80% – ci torniamo a concentrare sull’andamento dei conti della società. E quelli del primo semestre sono stati particolarmente buoni. L’utile per azione si è attestato a 0,15 euro, più che raddoppiato rispetto a quanto registrato nello stesso periodo dell’anno prima. Il dato è “gonfiato” da alcune componenti straordinarie, ma anche senza tenerne conto i risultati sono buoni, soprattutto a livello industriale (+30% grazie a un aumento del 9% dei livelli di produzione eolica). Sulla base di queste notizie abbiamo deciso di alzare le stime sull’utile per azione di Edp Renováveis (Isin ES0127797019) da 0,152 a 0,1946 euro per il 2017 e da 0,172 a 0,205 euro per il 2018. Sulla base di queste stime il titolo è, secondo noi, correttamente valutato. 

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