Analisi
Solvay: cede i poliammidi 10 mesi fa - lunedì 25 settembre 2017
Solvay vende l’attività poliammidi (nylon) alla tedesca BASF a un prezzo che ci sembra corretto. 

Prezzo al momento dell'analisi (22/09/2017): 125,65 euro

Ai prezzi attuali, il titolo resta correttamente valutato.

Consiglio: mantieni

La vendita dell’attività poliammidi quadra con la strategia della belga Solvay (Isin BE0003470755) di ricentrarsi sulle attività più redditizie. Il perfezionamento dell’operazione è previsto nel 3° trimestre 2018, ma la divisione poliammidi sarà già registrata in bilancio tra le attività da cedere. Tenendo, quindi, conto dei cambiamenti nelle attività incluse nel gruppo e dell’apprezzamento dell’euro negli ultimi mesi, il gruppo riduce leggermente la sua forchetta di previsioni sull’utile industriale 2017, stimandone ormai una crescita compresa tra il 6 e l’8% (non più tra il 6 e il 9% come prevedeva in agosto). Niente di allarmante tuttavia, anche perché la vendita di questa attività dovrebbe far migliorare la redditività del gruppo chimico belga. Mantieni questa azione correttamente valutata.

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