Analisi
Corning: si rafforza nella fibra ottica 8 mesi fa - venerdì 22 dicembre 2017
Dopo la notizia di un rafforzamento nelle attività legate alla fibra ottica, il titolo si è spinto sui massimi storici. Alziamo le nostre stime sugli utili futuri della società.

Prezzo al momento dell'analisi (22/12/17): 32,30 USD
Consiglio: Mantieni

 

Corning (Isin US2193501051) acquisirà gran parte dell’attività di comunicazione del colosso Usa 3M. Il gruppo spenderà 900 milioni di dollari in contanti: è un prezzo ragionevole perché tali attività rafforzano la divisione fibra ottica del gruppo (17% degli utili 2016), in forte crescita grazie allo sviluppo della rete 5G. L’operazione farà aumentare del 4% il fatturato del gruppo e avrà un impatto positivo sull’utile per azione dal 2019 (tra 0,07 e 0,09 Usd). Nel frattempo tutte le altre attività vanno bene e dovrebbero centrare, se non superare, gli obiettivi 2017. L’ambizioso programma di acquisti di azioni proprie e l’atteso aumento del dividendo di oltre il 10% annuo da qui al 2019 dimostrano la fiducia del management circa il futuro del gruppo. Alla luce di questi elementi, alziamo le nostre stime sull’utile per azione 2018 (da 1,75 a 1,78 Usd) e 2019 (da 1,95 a 2,03 Usd).

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