Analisi
CA: alza le previsioni sul bilancio 6 mesi fa - lunedì 12 febbraio 2018
CA ha pubblicato dei risultati trimestrali sopra le nostre attese e ha rialzato gli obiettivi sugli utili annuali. Anche noi alziamo le stime sugli utili 2017/18 e 2018/19.

Prezzo al momento dell'analisi (09/02/18): 33,45 USD
Consiglio: Mantieni

 

I conti del 3° trimestre (l’anno fiscale termina il 31 marzo) di CA (Isin US12673P1057) hanno risentito della riforma fiscale negli Usa. Il gruppo ha dovuto mettere a bilancio un onere contabile straordinario di 0,77 Usd per azione, che ha portato in perdita il risultato trimestrale (-0,23 Usd per azione). La riduzione della tassazione attesa già nel trimestre in corso ha, tuttavia, portato il gruppo ad alzare le previsioni sull’utile per tutto il 2017/18. Il mancato rialzo degli obiettivi sul fatturato e sulla redditività industriale fa, però, temere che la forte crescita del fatturato del 3° trimestre (+9%) non sia ripetibile. CA, in effetti, realizza più della metà dei ricavi con software per server, un segmento in rallentamento a causa dello sviluppo del clouding. Alziamo, quindi, moderatamente le stime sull’utile per azione (elementi straordinari esclusi) del 2017/18 (a 1,82 Usd) e del 2018/19 (a 2 Usd). 

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