Danone

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63,35 EUR 17/10/2018 09:05 Parigi
-1,69 EUR (-2,60 %) Variazione dall'ultima chiusura
62,87 71,82  52 settimane min max
-3,82 % Rendimento a 1 anno
3,23 % Rendimento da dividendo
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Articoli

  • Analisi
    Danone, svaluta le attività in Marocco un mese fa - lunedì 3 settembre 2018
    I conti del secondo trimestre sono stati gravati dalle difficoltà riscontrate in Marocco: un simbolo dei problemi più generali del gruppo. Le nostre stime già ne tenevano conto e le confermiamo – utile per azione di 3,75 euro nel 2019.
     
     
     
     

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  • Analisi
    Danone: vendite sopra le attese 6 mesi fa - lunedì 23 aprile 2018
    Forte della netta crescita delle vendite nel 1° trimestre, Danone ha confermato i suoi obiettivi sugli utili a breve e medio termine. 

    Prezzo al momento dell'analisi (20/04/2018): 66,38 euro

    Ai prezzi attuali l’azione resta, però, cara.

    Consiglio: vendi

    Danone (Isin FR0000120644) ha chiuso il 1° trimestre con delle vendite in netta crescita e superiori a quelle dei concorrenti. Il gruppo registra infatti un +4,9% (senza cessioni/acquisizioni) a fronte di un +3,4% per Unilever e +2,8% per Nestlé. Questo relativo vigore dell’attività si spiega con la forte presenza del gruppo nella nutrizione infantile in Cina (oltre il 50% della crescita), che ha beneficiato del boom delle nascite in questo Paese. Il colosso alimentare francese, come i suoi concorrenti, non può, però, permettersi di aumentare i prezzi di vendita, soprattutto nei Paesi industrializzati, ma anche in alcuni mercati emergenti; una situazione che pesa sulla redditività e che rischia di aggravarsi. Anche se l’Asia continua a rappresentare un importante motore della crescita e Danone cerca di rassicurare gli azionisti con dividendi e acquisti di azioni proprie, ai prezzi attuali l’azione è, secondo noi, sopravvalutata.

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  • Analisi
    Danone: obiettivi ambiziosi 6 mesi fa - venerdì 30 marzo 2018
    Danone si è impegnata a rilanciare crescita e redditività da qui al 2020; un duplice e ambizioso obiettivo, che ci sembra molto difficile da centrare. 

    Prezzo al momento dell'analisi (29/03/2018): 65,73 euro

    Prevediamo un utile per azione di 3,45 euro nel 2018 e 3,75 euro nel 2019. In base a queste stime, ai prezzi attuali il titolo (in euro) resta secondo noi caro.

    Consiglio: vendi

    Nel 2017 la crescita delle vendite di Danone (Isin FR0000120644) è rallentata ancora (+2,5% contro +2,9% nel 2016). L’utile per azione è salito del 22%, ma grazie alla riforma fiscale Usa e al miglioramento nel 2° semestre dell’attività più redditizia, la nutrizione specializzata. Per sventare un’Opa ostile, il gruppo ha dato finora la priorità alla redditività e ai dividendi, contando di ritrovare una crescita sostenuta (tra +4% e +5%) entro il 2020. Per rilanciare le vendite nei Paesi industriali, dove i derivati del latte accusano, oltre alle pressioni sui prezzi, i cambiamenti nelle abitudini alimentari, Danone conta sull’integrazione di Whitewave (prodotti bio), ma non è detto che i consumatori siano disposti a pagare di più per prodotti più sani. Visto che ha un margine di manovra ridotto sui prezzi se vuole rispettare l’obiettivo di redditività industriale (almeno del 16% nel 2020), le cose si complicano.

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  • Analisi
    Wall Street sale, Milano scende: la settimana delle Borse un anno fa - lunedì 23 ottobre 2017
    Altro passo avanti per New York che porta a sei il numero dei bilanci settimanali consecutivi chiusi in attivo. Bene anche Tokio, che ha fatto +1,4%. Piatte, in media, le Borse dell’eurozona, con Piazza Affari (-0,3%) tra le peggiori.
     
     
     
     

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  • Analisi
    Danone: management troppo ottimista un anno fa - venerdì 8 settembre 2017
    Danone ha confermato gli obiettivi per il 2020. A noi, però, continuano a sembrare troppo ambiziosi.

    Prezzo al momento dell'analisi (07/09/2017): 66,81 euro

    Ai prezzi attuali l’azione è cara.

    Consiglio: vendi

    Il management di Danone (Isin FR0000120644) resta convinto di poter centrare gli obiettivi annunciati lo scorso maggio, tra cui spicca quello di un forte aumento del margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato), che dovrebbe raggiungere il 16% nel 2020 (13,8 nel 2016). Noi siamo, però, più scettici anche perché i consumatori sono diventati meno sensibili rispetto al passato alle campagne pubblicitarie. Continua, inoltre, a sussistere il rischio che il gruppo, avendo un numero eccessivo di marchi e di prodotti in portafoglio, non ripartisca in modo adeguato gli investimenti. In breve, dubitiamo che Danone riesca a centrare i suoi ambiziosi obiettivi. Se ancora hai il titolo, vendilo.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 71,82 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 62,87 EUR
ISIN FR0000120644
Borsa Parigi
Beta 0,49
Volatilità 16,07 %
Numero di azioni 670.710.300
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 43,18 EUR
Settore Alimentari e bevande
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 106.075 EUR
Punteggio corporate governance 3

Indici chiave per azione (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividendo 2,10 1,90 1,70 1,60
Utile corrente 2,60 3,41 2,79 2,10
Utile netto 3,70 3,92 2,79 2,10
Cash Flow corrente 5,00 4,32 3,99 3,92
Cash Flow netto 6,10 4,83 3,99 3,92
EBIT 4,80 5,32 4,74 3,63
EBITDA 7,15 6,68 6,02 5,62
Patrimonio netto 21,85 20,23 19,55 18,89
Patrimonio netto tangibile -6,90 -9,43 0,71 -0,05

Rendimento in euro

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -1,23 % -6,68 % -1,12 %
Rendimento ultimi 6 mesi 1,53 % -5,24 % 10,17 %
Rendimento ultimo anno -3,82 % -8,20 % 10,05 %
Rendimento ultimi 5 anni 6,75 % 2,68 % 13,55 %

Indici finanziari della società

2017 2016 2015 2014
Pay out 48,92 % 60,93 % 76,76 % 27,79 %
Current ratio 0,93 2,11 0,87 0,70
ROE 14,48 % 14,26 % 11,03 % 9,83 %
ROE netto 16,92 % 14,26 % 11,03 % 9,83 %
Margine lordo 49,51 % 51,04 % 49,97 % 47,71 %
Margine netto 10,39 % 8,33 % 6,24 % 5,93 %
EBIT margin 13,38 % 13,32 % 9,86 % 10,17 %
EBITDA margin 17,32 % 16,90 % 15,29 % 14,90 %
Tax rate 24,73 % 30,56 % 30,93 % 32,38 %
Gearing 129,47 164,66 90,36 89,75
Patrimonio netto / totale attivo 32,92 % 27,64 % 35,72 % 36,02 %

Dati di Borsa per azione

2018 (e) 2017 (e)
Rendimento da dividendo 3,23 % 2,92 %
Prezzo/utile corrente 25,02 19,07
Prezzo/cash flow corrente 13,01 15,06
Prezzo/patrimonio netto 2,98 3,22
Prezzo/patrimonio netto tangibile - -
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 5,96 % -

(e) : stima

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