Danone

FR0000120644
Avvisi: ON/OFF
Aggiungi al portafoglio
75,34 EUR 22/07/2019 11:28 Parigi
0,04 EUR (0,05 %) Variazione dall'ultima chiusura
60,28 75,86  52 settimane min max
18,70 % Rendimento a 1 anno
2,66 % Rendimento da dividendo
tutti i dettagli
Contenuto premium

Questo è un contenuto riservato agli abbonati. In via esclusiva puoi accedere anche tu e provare i nostri servizi.

Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Risultati in stallo per Danone 2 mesi fa - lunedì 29 aprile 2019
    Il 1° trimestre ha girato al rallentatore per Danone e, anche se gli obiettivi per il 2020 sono stati mantenuti, dubitiamo che i suoi risultati possano migliorare nettamente nei prossimi mesi. 
     
     
     
     

    Questo è un contenuto riservato agli abbonati. In via esclusiva puoi accedere anche tu e provare i nostri servizi.

    Desidero accedere a questo contenuto
  • Analisi
    Danone: risultati 2018 poco rassicuranti 4 mesi fa - venerdì 8 marzo 2019
    Il dettaglio dei conti 2018 rafforza la nostra convinzione che gli obiettivi 2020, di cui ti abbiamo già parlato, siano troppo ambiziosi. 

    Prezzo al momento dell'analisi (07/03/2019): 68,02 euro

    Ai prezzi attuali, l’azione resta cara.

    Consiglio: vendi

    Nel 2018 l’utile per azione di Danone (Isin FR0000120644) è cresciuto del 12,8% (senza elementi straordinari ed effetti di cambio), ma analizzando i conti ci rendiamo conto che la prudenza resta d’obbligo. Per tutto il 2018 la crescita del fatturato si è limitata al 2,9% e, in particolare, nel 4° trimestre Danone si è dovuta accontentare di un +2,4% contro il +3,7% della concorrente Nestlé; una debolezza imputabile solo in parte al boicottaggio dei suoi prodotti (considerati troppo cari) in Marocco. In Europa e Nord America il fatturato, infatti, ristagna e tutta la crescita proviene dal resto del mondo, dove però la fragilità di diverse monete locali “sgonfia” i risultati. Altra cattiva notizia: nel 2018 la redditività industriale è scesa all’11% (-3%). L’attività più redditizia, la nutrizione specializzata (soprattutto infantile) accusa, in effetti, il rallentamento delle vendite in Cina (per via del calo delle nascite). Certo ci sono dei segnali positivi (più lanci di nuovi prodotti, stabilizzazione delle vendite di Activia in Europa, acquisizione di WhiteWave), ma non sono tali da rassicurarci sul raggiungimento degli obiettivi 2020. Dopo un utile per azione 2018 di 3,63 euro (guadagni straordinari inclusi) prevediamo un utile per azione di 3,62 euro nel 2019 e 3,95 euro nel 2020. In base a queste stime, ai prezzi attuali, l’azione resta cara.

    condividi questo articolo

  • Analisi
    Danone: conferma gli obiettivi 4 mesi fa - lunedì 25 febbraio 2019
    Nonostante il 2018 sia stato un anno poco brillante per Danone, il management ha confermato gli obiettivi per il 2020. 

    Prezzo al momento dell'analisi (22/02/2019): 67,48 euro

    Ai prezzi attuali, l’azione resta, secondo noi, cara.

    Consiglio: vendi

    Nonostante dei risultati 2018 in chiaroscuro, la francese Danone (Isin FR0000120644) ha confermato i suoi obiettivi per il 2020. Sono, tuttavia, obiettivi che ci sembrano ambiziosi, considerando che l’attività in Europa e in Nord America resta molto fiacca. Anche per questo, stimiamo un utile per azione di 3,62 euro nel 2019 e 3,95 euro nel 2020. In base a queste stime, ai prezzi attuali l’azione resta, secondo noi, sopravvalutata. Vendi.

    condividi questo articolo

  • Analisi
    Danone: attività in rallentamento 9 mesi fa - lunedì 29 ottobre 2018
    Dopo un buon 1° semestre, l’attività di Danone è nettamente rallentata nel 3° trimestre. Nonostante gli sforzi del management, nei Paesi emergenti il gruppo non ottiene i risultati sperati. Dai massimi di inizio anno il titolo ha perso un po’ terreno.

    Prezzo al momento dell'analisi (26/10/18): 62,60 EUR
    Consiglio: Vendi

    Nel 3° trimestre i ricavi di Danone (Isin FR0000120644) sono cresciuti solo dell’1,4% (cessioni, acquisizioni e effetti di cambio esclusi). Se in Nord America il fatturato ha tenuto – in particolare, per quanto riguarda i derivati del latte e i prodotti di origine vegetale è cresciuto del 2,7% – nei Paesi emergenti, al centro della strategia, i risultati non sono ancora in grado di compensare i cali in altri Paesi “industrializzati”. In Cina si registrano meno consumi di latte per neonati a causa del calo delle nascite, in Marocco è in atto un boicottaggio delle vendite dei prodotti più cari, mentre i risultati di Argentina, Brasile e Turchia sono penalizzati dal deprezzamento delle loro valute. In questo scenario, dubitiamo che Danone centri gli obiettivi di utile a breve/medio termine (per centrarli dovrebbe aumentare sia i prezzi e sia i volumi di vendita).

    condividi questo articolo

  • Analisi
    Danone, svaluta le attività in Marocco 10 mesi fa - lunedì 3 settembre 2018
    I conti del secondo trimestre sono stati gravati dalle difficoltà riscontrate in Marocco: un simbolo dei problemi più generali del gruppo. Le nostre stime già ne tenevano conto e le confermiamo – utile per azione di 3,75 euro nel 2019.

    Prezzo al momento dell’analisi (31/8/2018): 67.82 euro

    Consiglio: vendi

    Se escludiamo i guadagni sulle cessioni di attività, l’utile di Danone (Isin FR0000120644) è calato del 53% nel 1° semestre, penalizzato dalle svalutazioni delle attività in Marocco dove sono stati boicottati i suoi prodotti ritenuti troppo cari. Niente di drammatico, ma è un fatto che evidenzia comunque le difficoltà del gruppo ad aumentare contemporaneamente prezzi e volumi di vendita. Per i latticini (50% delle vendite) il fatturato è progredito, ma poco: +1,4% in Nord America e +0,4% nel resto dei suoi mercati (Marocco escluso). Se complessivamente il fatturato è salito del 4,3% (senza il Marocco) è grazie soprattutto al latte per neonati in Cina (+30% grazie alla fine della politica del figlio unico). Il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) è migliorato grazie soprattutto ai risparmi sui costi. Il titolo è caro. 

    condividi questo articolo

Altro

Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 75,86 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 60,28 EUR
ISIN FR0000120644
Borsa Parigi
Beta 0,85
Volatilità 15,52 %
Numero di azioni 685.055.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 51,89 EUR
Settore Alimentari e bevande
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 103.295 EUR
Punteggio corporate governance 3
Francia

Indici chiave per azione (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividendo 2,00 1,94 1,90 1,70
Utile corrente 3,62 3,65 3,35 2,79
Utile netto 3,62 3,65 3,92 2,79
Cash Flow corrente 5,22 6,06 4,84 3,99
Cash Flow netto 5,22 6,06 5,40 3,99
EBIT 5,70 4,26 5,27 4,74
EBITDA 7,30 6,76 6,83 6,02
Patrimonio netto 24,90 23,32 21,03 19,55
Patrimonio netto tangibile -2,30 -4,04 -7,64 0,71

Rendimento in euro

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi 10,57 % -0,94 % 3,33 %
Rendimento ultimi 6 mesi 24,85 % 8,33 % 13,62 %
Rendimento ultimo anno 18,70 % -0,07 % 10,40 %
Rendimento ultimi 5 anni 9,00 % 2,63 % 12,76 %

Indici finanziari della società

2018 2017 2016 2015
Pay out 53,09 % 48,92 % 60,93 % 76,76 %
Current ratio 1,04 0,93 2,11 0,87
ROE 15,56 % 15,79 % 14,26 % 11,03 %
ROE netto 15,56 % 18,44 % 14,26 % 11,03 %
Margine lordo 48,36 % 49,51 % 51,04 % 49,97 %
Margine netto 9,89 % 10,39 % 8,33 % 6,24 %
EBIT margin 11,12 % 13,38 % 13,32 % 9,86 %
EBITDA margin 17,61 % 17,32 % 16,90 % 15,29 %
Tax rate 22,69 % 24,73 % 30,56 % 30,93 %
Gearing 111,96 141,08 164,66 90,36
Patrimonio netto / totale attivo 34,47 % 30,21 % 27,64 % 35,72 %

Dati di Borsa per azione

2019 (e) 2018
Rendimento da dividendo 2,66 % 2,58 %
Prezzo/utile corrente 20,80 20,60
Prezzo/cash flow corrente 14,43 12,42
Prezzo/patrimonio netto 3,02 3,23
Prezzo/patrimonio netto tangibile - -
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 5,48 % -

(e) : stima