Gas Natural ES0116870314

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21,82 EUR 26/05/2017 17:35 Madrid
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Articoli

  • Analisi
    Gas Natural, nessun accordo in Colombia 2 mesi fa - lunedì 20 marzo 2017
    Anche se le trattative con il Governo colombiano su Electricaribe non sono andate a buon fine, a lungo termine le prospettive di Gas Natural restano intatte.
     
     
     
     

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  • Analisi
    Gas Natural: il debito scende 2 mesi fa - lunedì 6 marzo 2017
    La strategia del gruppo dà buoni frutti in termini di miglioramento dell’attività, ma gli sfavorevoli effetti di cambio non permettono, almeno per il momento, che questo si rifletta sui risultati.
    Prezzo al momento dell'analisi (03/03/17):18,62 EUR
    Consiglio: Acquista


    L’utile per azione 2016 di Gas Natural (Isin ES0116870314) è sceso, ma su valori in linea con le nostre stime. Anche se in Colombia la situazione resta delicata (esproprio della controllata Electricaribe) e il deprezzamento di alcune valute ha eroso di circa l’11% gli utili industriali, la crescita delle attività sui vari mercati prosegue al ritmo previsto. Il debito, poi, scende ancora (-1,4%), nonostante l’aumento degli investimenti (+56% rispetto al 2015). Il contesto non è semplice: il gruppo ha dovuto svalutare alcune attività e i prezzi su alcuni mercati registrano ampi alti e bassi. Gas Natural continua, tuttavia, a tagliare i costi (industriali e finanziari) e le sue attività – su tutte il trasporto del gas – hanno buone prospettive a lungo termine. Stimiamo utili in crescita a 1,34 euro per azione nel 2017 (elementi straordinari esclusi).

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  • Analisi
    Gas Natural: problemi in Colombia 7 mesi fa - lunedì 10 ottobre 2016
    Gas Natural ha avviato un arbitrato internazionale per i problemi finanziari della controllata colombiana Electricaribe.

    Prezzo al momento dell'analisi (07/10/2016): 17,57 euro

    Nonostante questa notizia negativa, il potenziale a lungo termine del gruppo spagnolo resta intatto.
    Consiglio: acquista
    La congiuntura difficile, i mancati pagamenti, il prezzo elevato dell’elettricità e i debiti accumulati pesano su Electricaribe, la controllata colombiana di Gas Natural (Isin ES0116870314). Il gruppo spagnolo –  che controlla anche un distributore di gas a Bogotà, che soffre degli stessi problemi –  sta negoziando una soluzione con il governo colombiano, che detiene il 15% delle azioni della società. Anche nel peggiore dei casi, cioè la chiusura della società, l’impatto sul patrimonio netto di Gas Natural sarebbe comunque molto limitato (0,6 euro per azione). Puoi continuare ad acquistare questa azione conveniente.

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  • Analisi
    Gas Natural, in vendita il 20% del capitale 9 mesi fa - venerdì 2 settembre 2016
    Le trattative in corso per la vendita del 20% del capitale di Gas Natural aprono le porte a un nuovo scena-rio: nel tempo il controllo del grup-po potrebbe passare di mano.

    Prezzo al momento dell'analisi (01/09/2016): 19,07 euro

    Anche se, a breve, l’azione rischia di essere in balìa delle speculazioni, a più lungo termine l’arrivo di un nuovo azionista di controllo potrebbe rilanciare il titolo.
    Consiglio: acquista
    I due azionisti principali di Gas Natural (Isin ES0116870314), le spagnole Repsol (partecipazione del 30%) e La Caixa (partecipazione del 34,3%), sono alla ricerca d’investitori a cui vendere, un 10% ciascuna delle azioni detenute nel gruppo. Secondo alcune voci, per tutto il pacchetto messo in vendita (complessivamente il 20% del capitale) potrebbero spuntare un prezzo di circa 4 miliardi di euro; il che corrisponderebbe a circa 20,3 euro per azione, un 5% in più rispetto all’attuale prezzo di Borsa di Gas Natural. Anche dopo l’eventuale cessione, i due partner non perderebbero il controllo di Gas Natural. A medio termine potrebbero, tuttavia, decidere di realizzare dei nuovi disinvestimenti. Se quindi queste manovre dei grandi azionisti rischiano, a breve termine, di far fluttuare in balia delle voci che circolano, a medio e lungo termine l’eventuale arrivo di un nuovo azionista di controllo –  con tutta probabilità un fondo d’investimento preoccupato soprattutto di massimizzare la redditività –  rappresenta, secondo noi, un ulteriore incentivo all’acquisto di questa azione interessante.

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  • Analisi
    Gas Natural: vendita di uffici in Spagna 11 mesi fa - giovedì 16 giugno 2016
    La spagnola Gas Natural cerca di “far cassa” con la vendita di una parte del suo patrimonio immobiliare.

    Prezzo al momento dell'analisi (15/06/2015): 17,01 euro

    Ai prezzi attuali l’azione resta conveniente.

    Consiglio: acquista

    Gas Natural (Isin ES0116870314) venderà alcuni dei suoi uffici in Madrid che, però, conta di continuare a occupare come inquilino. Con questa operazione il gruppo dovrebbe incassare circa 200 milioni di euro che, aumentando la sua liquidità, dovrebbero concorrere a rafforzare la sua situazione finanziaria. Approfitta del calo di prezzo dell’ultimo anno per acquistare questa azione conveniente.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 22,07 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 15,76 EUR
ISIN ES0116870314
Borsa Madrid
Beta 0,79
Volatilità 22,96 %
Numero di azioni 1.000.689.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 22,09 EUR
Settore Energia e servizi alle collettività
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 22.575 EUR
Punteggio corporate governance 6

Indici chiave per azione (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividendo 0,00 0,33 1,00 0,91
Utile corrente 1,04 1,31 1,48 1,46
Utile netto 1,04 1,35 1,50 1,46
Cash Flow corrente 3,06 2,71 2,92 2,93
Cash Flow netto 3,06 2,75 2,94 2,93
EBIT 3,06 3,00 3,26 3,19
EBITDA 5,14 4,76 5,01 4,81
Patrimonio netto 16,25 15,20 13,76 13,22
Patrimonio netto tangibile 11,22 10,17 8,81 8,27

Rendimento in euro

Gas Natural Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi 21,37 % 5,98 % -3,84 %
Rendimento ultimi 6 mesi 35,20 % 14,51 % 3,19 %
Rendimento ultimo anno 31,24 % 12,50 % 14,82 %
Rendimento ultimi 5 anni 23,28 % 10,09 % 15,38 %

Indici finanziari della società

2016 2015 2014 2013
Pay out 24,72 % 66,64 % 62,18 % 62,15 %
Current ratio 1,17 1,28 1,29 1,32
ROE 8,61 % 10,72 % 11,05 % 11,17 %
ROE netto 8,85 % 10,90 % 11,05 % 11,17 %
Margine lordo - - - -
Margine netto 7,38 % 7,01 % 6,63 % 6,61 %
EBIT margin 12,97 % 12,54 % 12,76 % 11,77 %
EBITDA margin 20,55 % 19,26 % 19,24 % 19,34 %
Tax rate 19,56 % 23,90 % 13,42 % 21,95 %
Gearing 81,15 87,30 99,01 100,94
Patrimonio netto / totale attivo 40,34 % 36,93 % 33,73 % 31,99 %

Dati di Borsa per azione

2017 (e) 2016
Rendimento da dividendo 0,00 % 1,50 %
Prezzo/utile corrente 21,16 16,85
Prezzo/cash flow corrente 7,22 8,14
Prezzo/patrimonio netto 1,36 1,45
Prezzo/patrimonio netto tangibile 1,97 2,17
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 7,48 % -

(e) : stima

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