GEDI Gruppo Editoriale

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0,2810 EUR 18/07/2019 17:38 Milano
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Come valutiamo le azioni
Analisi sul titolo

Articoli

  • Analisi
    Gedi: stabile l'utile atteso per il 2019 18 giorni fa - lunedì 1 luglio 2019
    Il titolo Gedi viaggia su valori inferiori a quelli di inizio anno, al contrario di Piazza Affari. Questo diverso andamento ha portato Gedi ad accumulare ancora più ritardo rispetto al listino milanese.
     
     
     
     

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  • Analisi
    Fatturato in calo per Gedi nel I trimestre 2019 2 mesi fa - lunedì 6 maggio 2019
    Il titolo Gedi in questo inizio 2019 sta vivacchiando, al contrario di Piazza Affari. Questo diverso andamento ha portato l’azione ad accumulare un cospicuo ritardo rispetto al listino milanese.

    Prezzo al momento dell’analisi (3/5/2019): 0.35 euro

    Consiglio: mantieni

    Il primo trimestre del 2019 si è chiuso per Gedi con risultati in calo. Il fatturato è, infatti, sceso del 6,5% rispetto allo stesso periodo del 2018. Su questo risultato ha pesato sia il -6,5% dei ricavi diffusionali (cioè le vendite di riviste), sia il -8% dei ricavi pubblicitari. L’andamento del mercato pubblicitario non è, però, stato uniforme. La pubblicità online è cresciuta del 3,2%, quella sulla radio è scesa del 2,2%, mentre quella sulle riviste è calata del 12,7%. Per quanto riguarda l’utile netto, invece, è passato da 0,003 a 0,002 euro per azione. Sul fronte di possibili operazioni di acquisizione, Gedi ha ribadito di non essere in alcun modo interessata a Il Sole 24 Ore: non può a causa dei limiti fissati dall’Antitrust per quanto riguarda le quote di mercato. Venendo infine alle nostre stime, prevediamo un utile per azione di 0,03 euro nel 2019 (in crescita a 0,032 nel 2020). Il titolo è correttamente valutato.

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  • Analisi
    Gedi, nuova offerta di Ray Way per Persidera 9 mesi fa - lunedì 1 ottobre 2018
    Pur con le indiscrezioni circolate su un possibile interesse della francese Iliad per il gruppo, il titolo Gedi non è riuscito a recuperare il ritardo accumulato in passato nei confronti della Borsa di Milano. 

    Prezzo al momento dell’analisi (28/9/2018): 0.39 euro

    Consiglio: mantieni

     Rai Way ha presentato un’offerta per acquistare l’infrastruttura di rete, e tutte le relative attività, di Persidera, società detenuta al 70% da Telecom Italia e al 30% da Gedi. L’offerta, il cui importo non è stato comunicato, non comprende le frequenze televisive di Persidera, in quanto Rai Way non può acquisirle perché è già in possesso del numero massimo consentito dalle norme sulla concorrenza. L’offerta di Rai Way va, dunque, ad aggiungersi a quella del fondo I Squared, che però è sull’intera Persidera, frequenze televisive comprese. Già a marzo di quest’anno Rai Way aveva presentato un’offerta, quella volta però insieme a F2i, per il 30% di Persidera in mano a Gedi, ma allora la risposta era stata negativa. Vedremo come andrà a finire; nel frattempo, con stime di un utile netto per azione di 0,02 euro nel 2018 e di 0,03 euro nel 2018, il titolo Gedi è ancora correttamente valutato. 

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  • Analisi
    GEDI gruppo editoriale: fusione con Iliad? un anno fa - lunedì 23 aprile 2018
    Pur con le indiscrezioni circolate su un possibile interesse della francese Iliad per il gruppo, il titolo GEDI non è riuscito a recuperare il ritardo accumulato in passato nei confronti della Borsa di Milano.

    Prezzo al momento dell'analisi (20/04/18): 0,44 EUR
    Consiglio: Mantieni

     

    Nei giorni scorsi erano circolate voci che riguardavano una possibile fusione di GEDI con il gruppo francese Iliad. Il proprietario di Iliad è, infatti, anche comproprietario del quotidiano francese Le Monde: per questo, secondo le indiscrezioni del mercato, sarebbe interessato a entrare nel capitale di GEDI con l’intento di creare un gruppo europeo di quotidiani. La notizia è stata smentita dalla società, dichiarandola completamente infondata. Le indiscrezioni hanno influenzato poco le quotazioni del titolo in Borsa, visto che dopo un balzo di circa il 5% nel giorno in cui sono circolate queste notizie, il titolo non ha più avuto spunti al rialzo. Per il momento non vediamo appigli per una speculazione: al più limitati a mantenere le azioni GEDI, se le hai, visto che con stime di un utile netto per azione di 0,052 euro nel 2018 e di 0,06 euro nel 2019 il titolo è correttamente valutato.

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  • Analisi
    GEDI gruppo editoriale: 2017 in rosso un anno fa - lunedì 12 marzo 2018
    I risultati in perdita nel 2017 sono legati a oneri straordinari, per questo non abbiamo modificato le nostre stime.

    Prezzo al momento dell'analisi (09/03/2018): 0,55 euro

    Titolo correttamente valutato.

    Consiglio: mantieni

    Il gruppo GEDI ha chiuso il 2017 con una perdita netta di 0,24 euro per azione. Su questo risultato, però, ha pesato un onere fiscale straordinario di 0,277 euro per azione che il gruppo ha deciso di versare per chiudere un contenzioso risalente al 1991 – senza questa decisione, GEDI avrebbe rischiato di pagare una multa ancora più salata, da 0,76 euro per azione. Escludendo gli oneri straordinari, il 2017 si chiude con un utile di 0,037 euro per azione. Nel frattempo, GEDI ha rifiutato l’offerta da parte di F2i-Rai Way per il 30% di Persidera – è una società che ha frequenze televisive e che l’Antitrust ha ordinato a TIM (azionista dell’altro 70% di Persidera) di vendere. GEDI ha affermato che sono in atto altri colloqui con altri possibili acquirenti. Per ora confermiamo le stime di utile netto per azione di 0,052 euro per il 2018 e di 0,06 euro per il 2019. Il titolo è correttamente valutato. 

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Altro

Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 0,41 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 0,28 EUR
ISIN IT0001398541
Borsa Milano
Beta 1,16
Volatilità 34,93 %
Numero di azioni 508.690.400
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 0,15 EUR
Settore Media e tempo libero
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 227 EUR
Punteggio corporate governance 7
Italia

Indici chiave per azione (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2015
Dividendo 0,02 0,00 0,00 0,00
Utile corrente 0,03 0,03 0,04 0,01
Utile netto 0,03 -0,06 -0,24 0,04
Cash Flow corrente 0,08 0,12 0,09 0,06
Cash Flow netto 0,08 0,03 -0,20 0,09
EBIT 0,06 -0,02 0,06 0,08
EBITDA 0,11 0,07 0,10 0,12
Patrimonio netto 1,13 1,04 1,10 1,45
Patrimonio netto tangibile 1,13 1,04 1,10 1,44

Rendimento in euro

GEDI Gruppo Editoriale Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -20,94 % -0,50 % 3,60 %
Rendimento ultimi 6 mesi -28,07 % 10,53 % 14,77 %
Rendimento ultimo anno -16,69 % 0,70 % 10,56 %
Rendimento ultimi 5 anni -25,90 % 2,67 % 12,91 %

Indici finanziari della società

2018 (e) 2017 (e) 2015 2011
Pay out - - 0,00 % 42,60 %
Current ratio - - 1,29 1,65
ROE - - 0,90 % 10,41 %
ROE netto - - 3,00 % 10,41 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - 2,78 % 6,39 %
EBIT margin - - 4,95 % 13,12 %
EBITDA margin - - 7,71 % 17,19 %
Tax rate - - -15,52 % 44,27 %
Gearing - - -1,89 19,50
Patrimonio netto / totale attivo - - 51,82 % 41,21 %

Dati di Borsa per azione

2019 (e) 2018 (e)
Rendimento da dividendo 5,17 % 0,00 %
Prezzo/utile corrente 9,67 9,67
Prezzo/cash flow corrente 3,45 2,52
Prezzo/patrimonio netto 0,26 0,28
Prezzo/patrimonio netto tangibile 0,26 0,28
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 6,42 % -

(e) : stima