Generali

IT0000062072
Avvisi: ON/OFF
Aggiungi al portafoglio
14,23 EUR 16/10/2018 11:42 Milano
0,09 EUR (0,60 %) Variazione dall'ultima chiusura
14,14 17,06  52 settimane min max
-3,88 % Rendimento a 1 anno
6,01 % Rendimento da dividendo
tutti i dettagli
Contenuto premium

I consigli dei nostri esperti e le nostre valutazioni di rischio sono riservati agli abbonati. Desideri accedere?

Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Banche italiane, chi rischia di più? ieri - lunedì 15 ottobre 2018
    Non basta aver venduto i tuoi BTp per metterti al sicuro dal rischio Italia. Il caro-spread pesa anche sulle banche, e di conseguenza sulle loro azioni. Anche per le banche migliori!
     
     
     
     

    Il parere dei nostri esperti e le nostre valutazioni del rischio sono solo per gli abbonati. Vuoi accedere?

    Voglio accedere a questo contenuto!
  • Analisi
    Una giornata di paura a Piazza Affari 15 giorni fa - lunedì 1 ottobre 2018
    Il piano economico presentato dal Governo ha determinato venerdì 28 settembre la fuga da Milano. Piazza Affari ha chiuso l’ultima settimana di settembre in calo del 3,8% contro il +0,8% medio delle colleghe europee. New York ha chiuso a -0,5%, Tokio a +1%, Londra a +0,3%.
     
     
     
     

    Il parere dei nostri esperti e le nostre valutazioni del rischio sono solo per gli abbonati. Vuoi accedere?

    Voglio accedere a questo contenuto!
  • Analisi
    Generali, cresce l'utile nei primi sei mesi un mese fa - lunedì 3 settembre 2018
    Le azioni Generali negli ultimi giorni hanno retto meglio del resto di Piazza Affari. I conti del primo semestre, comunque, non ci hanno scaldato più di tanto e, complici le previsioni di un autunno caldo per l’Italia, abbiamo limato le stime sugli utili.
     
     
     
     

    Il parere dei nostri esperti e le nostre valutazioni del rischio sono solo per gli abbonati. Vuoi accedere?

    Voglio accedere a questo contenuto!
  • Analisi
    Investi su chi fa i soldi con i tuoi soldi 2 mesi fa - lunedì 23 luglio 2018
    I grandi gestori di fondi comuni e Etf fanno soldi con il tuo denaro: ti fanno pagare salatissime spese, anche il 5% solo per l’acquisto. Compra le loro azioni e riprenditi con una mano quello che hai dovuto scucire con l’altra!

    Abbiamo passato in rassegna i 15 principali gestori di patrimoni al mondo: nella tabella qui sotto li trovi in ordine di masse di denaro gestite, da quello che ne gestisce di più a quello che ne gestisce meno. Alcune di queste case di gestione, come Pimco, non sono quotate in Borsa: la strategia di recuperare le spese previste dai loro prodotti con i dividendi incassati in qualità di socio non si può applicare. Tra le società quotate, spicca BlackRock (502,78 usd; Isin US09247X1019): ha intuito le potenzialità degli Etf, vi ha investito tanto (i suoi sono gli Ishares) e grazie a questi è diventato il primo gestore al mondo. Il mercato ha apprezzato la strategia: le azioni BlackRock sono state tra le migliori della categoria sia nell’ultimo anno (+19,5%; vedi penultima colonna della tabella), sia negli ultimi 10 anni (+301,4%, vedi ultima colonna). Nonostante la salita in Borsa le BlackRock sono solo correttamente valutate: se le hai mantienile, ma non le comprare.

     

    Le azioni dei signori del risparmio gestito: spunti di valutazione

    Nome

    Prezzo

    Prezzo/utile atteso

    Prezzo/valore contabile atteso

    Rendimento da dividendo

    Rendimento in Borsa 1 anno

    Rendimento in Borsa 10 anni

    BlackRock

    502,78 usd

    18

    2,2

    2,40%

    19,5%

    301,4%

    Vanguard

    non quotata

    State Street

    85,87 usd

    10,5

    1,5

    2,20%

    -4,5%

    94%

    Fidelity

    non quotata

    BNY Mellon

    52,46 usd

    12

    1,3

    2,20%

    -1,6%

    138,7%

    Capital Group

    non quotata

    JP Morgan

    111,28 usd

    11,5

    1,5

    2,70%

    23,9%

    372,4%

    Pimco

    non quotata

    Amundi

    58,78 euro

    12

    1,4

    5,30%

    -6,6%

    na

    Pudential Financial

    95,25 usd

    7,6

    0,8

    3,90%

    -12,1%

    181,9%

    Legal & General

    267,1 pence

    9,2

    1,8

    6,30%

    7,8%

    290,6%

    Goldman Sachs

    231,69 usd

    9,2

    1,1

    1,40%

    4,9%

    95%

    Wellington Mgm.

    non quotata

    Natixis

    5,89 euro

    10,5

    1

    6,80%

    3,6%

    180,9%

    T. Rowe Price

    119,86 usd

    16

    4,2

    2,45%

    50,5%

    292,4%

    Per confronto: il campione italiano per patrimonio gestito

    Generali

    14,51 euro

    10,6

    0,9

    5,9%

    0,6%

    -8,2%

    La nostra scelta internazionale: Natixis

    Piuttosto, puoi scommettere sulle Natixis (5,89 euro; Isin FR0000120685): sono le azioni che nel gruppo hanno complessivamente i migliori indicatori di convenienza. Per esempio, il rendimento da dividendo è il più alto in assoluto, pari al 6,80% annuo lordo: anche scontando la doppia tassazione (Natixis è francese), si arriva a un 3,5% netto annuo, un bel prendere. Inoltre, il rapporto tra prezzo e valore contabile della società (consideralo come il prezzo al chilo delle mele, più è basso, più le mele sono convenienti) è pari a 1, il secondo più basso della categoria – solo le Prudential Financial (95,25 Usd; Isin US7443201022) hanno un valore più basso. Inoltre, anche il rapporto tra prezzo di Borsa e utili attesi per il futuro (altro indicatore che più è basso, meglio è) è tra i più bassi della categoria. Insomma, considerato anche che dai bilanci della società non abbiamo rilevato situazioni di tensione, le azioni Natixis sono quelle che ci convincono di più. Devi, però, aver presente un rischio prima di investirci: la società svolge anche attività di consulenza aziendale, soprattutto per fusioni e acquisizioni. Questa attività, come quella legata alla gestione del denaro, dipende dall’umore dei mercati – se le Borse vanno bene la gente è più portata a dare in gestione i propri soldi, le società sono più interessate a quotarsi in Borsa… Nel caso in cui le Borse dovessero iniziare a scendere, aspettati ribassi particolarmente marcati per le azioni Natixis (vedi grafico La cilindrata di Natixis). 

    La nostra scelta locale: Generali

    Come avrai notato, nella lista delle prime quindici società non c’è nessuna società italiana. Per trovarla bisogna scendere al 36° posto. Si tratta di Generali (14,51 euro) che, grazie alla Gesav (il fondo che sta dietro a tante sue polizze d’investimento), in termini di masse di denaro gestito è la prima delle italiane. Generali ti fa pagare caro le sue polizze (vedi, per esempio, Altroconsumo Finanza n° 1267) e, quindi, non sorprende che i conti della società siano molto in ordine. Una cosa bella, però, è che tutta questa salute non è ancora ben riflessa dai prezzi delle azioni in Borsa: con un rendimento da dividendo lordo del 5,9% annuo (4,4% netto) e con un rapporto tra prezzo e patrimonio netto di 0,9, le azioni Generali sono anche convenienti in Borsa. È vero, c’è sempre quel legame forte con i nostri BTp che pesa in termini di rischiosità di questo investimento, ma se vuoi un’alternativa domestica, le azioni Generali sono un buon investimento. n

     

    LA CILINDRATA DI NATIXIS

    LA CILINDRATA DI NATIXIS 

    Le azioni Natixis (grassetto; base 100) tendono a moltiplicare le oscillazioni della Borsa di Parigi (linea sottile). Per esempio, tra il maggio 2007 e il marzo 2009, mentre la Borsa francese perdeva circa il 40%, le Natixis crollavano di circa l’80%. Durante la rapida risalita del primo quadrimestre del 2015, però, mentre la Borsa francese faceva circa +9%, le Natixis mettevano su circa il 25%. Ci aspettiamo che restino così ballerine.

     

    Vanguard e BlackRock sono i padroni del risparmio gestito a livello mondiale. Insieme, arrivano a gestire quasi 10.000 miliardi di dollari di capitale, quanto le altre 6 della classifica messe insieme. Si fanno la guerra soprattutto sugli Etf, ma quelli targati Vanguard su Piazza Affari non sono quotati.

    Il valore contabile rappresenta quanto resta di una società se si vendono tutte le sue attività e si pagano tutti i suoi debiti ai valori con cui sono scritti in bilancio.

    Le stime riportate sono nostre elaborazioni su dati Thomson Reuters. I rendimenti sono in euro e dividendi inclusi.

    Puoi comprare le azioni Natixis anche se non hai fondi comuni Natixis. Ricorda, comunque, che si tratta di un investimento di lungo periodo – intendiamo un orizzonte d’investimento di almeno 5 anni.

    Generali gestisce capitali per un ammontare che è la metà di quello di Natixis e un po’ meno di un decimo di quello di BlackRock.

    Per la selezione delle società, ci siamo basati sulla classifica redatta dal gruppo IPE (Investment & Pension Europe) che ha usato i valori di massa gestita dichiarati nei bilanci 2017 dalle varie società di gestione.

    In finanza, l’indicatore che indica la “cilindrata” di un’azione si chiama beta: se superiore a 1, significa che l’azione tende a moltiplicare le oscillazioni del mercato di riferimento. Il beta storico per Natixis calcolato sugli ultimi 5 anni è di 1,69.

    condividi questo articolo

  • Analisi
    Generali: nuove cessioni 2 mesi fa - venerdì 20 luglio 2018
    Negli ultimi giorni Generali ha annunciato due importanti novità. Te le spieghiamo qui.
    Generali

    Generali

    Prezzo al momento dell'analisi (19/07/2018): 14,61 euro

    Consiglio: acquista

    Negli ultimi giorni Generali ha annunciato due importanti novità. La prima è la cessione della tedesca Generali Leben. L’introito della cessione (1,9 miliardi di euro) è di tutto rispetto anche per un colosso come Generali ed è doppiamente positivo perché permette sia di ridurre l’esposizione al rischio di rialzo dei tassi d’interesse, sia di aumentare la liquidità a disposizione della capogruppo – con l’operazione Generali rafforza i coefficienti monitorati dalle autorità di controllo per valutare la solvibilità delle imprese di assicurazione. La seconda novità, ancora più recente, è l’accordo per la cessione di Generali Worldwide Insurance Company e Generali Link, la prima con sede a Guernsey e la seconda con sede in Irlanda. Da questa operazione, che rientra nel piano di ottimizzazione “geografica” delle attività, arriveranno altri 409 milioni di euro nelle casse del gruppo.

    condividi questo articolo

Altro

Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 17,06 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 14,14 EUR
ISIN IT0000062072
Borsa Milano
Beta 1,10
Volatilità 25,70 %
Numero di azioni 1.561.808.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 22,13 EUR
Settore Settore finanziario
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 86.010 EUR
Punteggio corporate governance 7

Indici chiave per azione (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividendo 0,85 0,85 0,80 0,72
Utile corrente 1,30 1,35 1,33 1,30
Utile netto 1,30 1,35 1,33 1,30
Cash Flow corrente 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash Flow netto 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Patrimonio netto 15,71 15,26 14,94 14,42
Patrimonio netto tangibile 11,43 10,98 10,66 10,14

Rendimento in euro

Generali Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -1,46 % -6,61 % -0,07 %
Rendimento ultimi 6 mesi -7,70 % -5,24 % 10,66 %
Rendimento ultimo anno -3,88 % -8,03 % 11,14 %
Rendimento ultimi 5 anni 1,64 % 2,87 % 13,77 %

Indici finanziari della società

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 60,02 % 55,29 % 55,93 %
Current ratio - - - -
ROE - 8,93 % 9,05 % 7,50 %
ROE netto - 8,93 % 9,05 % 7,50 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - - -
EBIT margin - - - -
EBITDA margin - - - -
Tax rate - 29,08 % 32,98 % 35,82 %
Gearing - - - -
Patrimonio netto / totale attivo - 4,69 % 4,71 % 4,64 %

Dati di Borsa per azione

2018 (e) 2017 (e)
Rendimento da dividendo 6,01 % 6,01 %
Prezzo/utile corrente 10,88 10,47
Prezzo/cash flow corrente - -
Prezzo/patrimonio netto 0,90 0,93
Prezzo/patrimonio netto tangibile 1,24 1,29
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 9,44 % -

(e) : stima

×
Partecipa al sondaggio:
generali
Raccomanderesti l'utilizzo di questa pagina alla tua famiglia e ai tuoi amici? Puoi indicare un giudizio compreso tra 1 (assolutamente no) e 10 (assolutamente sì) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Lasciaci un commento (opzionale)
Invia