Leonardo

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8,17 EUR 14/12/2018 17:39 Milano
-0,01 EUR (-0,15 %) Variazione dall'ultima chiusura
8,05 11,29  52 settimane min max
-16,86 % Rendimento a 1 anno
1,71 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Leonardo: riduciamo le stime 26 giorni fa - lunedì 19 novembre 2018
    Il titolo è tornato a scivolare nel corso delle ultime settimane, complici anche conti del terzo trimestre che non hanno convinto. 
     
     
     
     

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  • Analisi
    Leonardo: firma contratto con la Difesa Usa 2 mesi fa - lunedì 1 ottobre 2018

    Dopo una lunga discesa durata quasi un anno, le azioni Leonardo ( hanno cominciato a rialzare la testa. Le notizie sulla raccolta ordini sono, finalmente, buone.

    Prezzo al momento dell’analisi (28/9/2018): 10.38 euro

    Consiglio: mantieni

    Leonardo ha firmato un contratto con la Difesa degli Stati Uniti per la fornitura di elicotteri. La commessa è di circa 2 miliardi di euro: è stata ottenuta con Boeing e verrà spalmata sull’arco di più anni. Insomma, alla fine l’impatto sui singoli bilanci annuali non sarà particolarmente rilevante, ma si tratta comunque di una buona notizia visto che proprio quello della raccolta di ordini era uno dei problemi più rilevanti del gruppo. Anche il secondo trimestre aveva mostrato buoni segnali in tal senso, con un progresso dell’1% – dopo il tracollo del primo trimestre è stata comunque una buona notizia. Anche il resto dei conti del secondo trimestre ci aveva convinto: abbiamo portato le stime sull’utile per azione da 0,73 a 0,91 euro per il 2018 (elementi straordinari esclusi) e da 0,80 a 0,97 euro per il 2019. Nonostante queste stime generose, ai prezzi attuali il titolo resta correttamente valutato.

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  • Analisi
    Leonardo, maxi commessa dal Qatar 6 mesi fa - lunedì 11 giugno 2018
    Nel giro di un anno il valore delle azioni Leonardo si è quasi dimezzato. Ciò nonostante, il titolo conserva ancora del vantaggio nei confronti del resto di Milano. 

    Prezzo al momento dell'analisi (8/6/2018): 8,64 euro

    Consiglio: mantieni

    Dopo il calo di febbraio, le azioni Leonardo hanno provato a rialzare la testa. Da un lato ha giovato la notizia di una maxi commessa dal Qatar, dall’altro hanno aiutato le prospettive di un altro importante ordine in arrivo dal Canada, sempre nel settore degli elicotteri. Poi, però, complice anche il calo generale di Milano, le azioni Leonardo hanno ripiegato. I risultati, del resto, non hanno riservato particolari sorprese, ma hanno dimostrato quanto il gruppo abbia bisogno di ordini di lavoro: nel primo trimestre sono, infatti, scesi del 18% rispetto a quelli del primo trimestre 2017. Il percorso sarà lungo e i vertici hanno confermato gli obiettivi non proprio esaltanti per il 2018. Pesa, inoltre, il rinvio a giudizio per il “capitano” d’azienda in relazione al suo precedente ruolo in Monte Paschi. Stimiamo un utile di 0,73 euro per azione nel 2018 e di 0,80 euro nel 2019. Titolo correttamente valutato.

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  • Analisi
    Leonardo: tracollo dopo il piano 10 mesi fa - lunedì 5 febbraio 2018
    Leonardo vanifica il recupero fatto nel corso di questi primi giorni del 2018 e si riporta su valori visti dopo lo scivolone di novembre.

    Prezzo al momento dell'analisi (02/02/18): 9,60 EUR
    Consiglio: Mantieni

     

    La presentazione del piano industriale e le indicazioni fornite sulla chiusura del 2017 hanno deluso il mercato. Ricavi e utili industriali del 2017 dovrebbero essersi attestati nella parte bassa della forchetta di previsioni fornita a novembre (e che già ai tempi aveva sorpreso negativamente). Sono state, inoltre, ridotte le stime sulla raccolta ordini. Leonardo dice che è un fenomeno solo legato alla tempistica di chiusura di un contratto, ma le previsioni per il futuro lasciano temere che ci sia un problema più strutturale. Per il 2018, infatti, i ricavi sono previsti in linea con quelli del 2017 (giudicato, dagli stessi vertici, pessimo). Inoltre le previsioni da qui al 2022 parlano di crescita media dei ricavi tra il 5% e il 6% – ci si aspettava di più. Eravamo già prudenti con le stime e dobbiamo solo ritoccare quelle sull’utile per azione del 2018 (da 0,74 a 0,7 euro) e del 2019 (da 0,79 a 0,74 euro). 

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  • Analisi
    Leonardo: allarme sui risultati un anno fa - venerdì 10 novembre 2017
    Alle ore 16:45 del 9 novembre il titolo sta perdendo, in una sola giornata, il 21% circa. 

    Prezzo al momento dell'analisi (ore 16:45 del 9 novembre 2017): 11,14 euro

    Consiglio: Mantieni

    A sorpresa i vertici di Leonardo hanno tagliato gli obiettivi sui risultati per la fine dell’anno. Del resto, nel terzo trimestre c’è stato un calo della redditività un po’ per tutte le attività del gruppo. Il mercato era ottimista e ci è rimasto male. Noi, invece, siamo rimasti meno sorpresi: le nostre stime (utile di 0,94 euro per azione per il 2017) erano già di circa il 10% più basse rispetto a quelle medie di mercato. Le abbassiamo ulteriormente (utile di 0,68 euro per azione per il 2017) e, in attesa del nuovo piano industriale (arriverà a gennaio e sarà il primo del nuovo “capitano” dell’azienda), restiamo prudenti anche con il consiglio.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 11,29 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 8,05 EUR
ISIN IT0003856405
Borsa Milano
Beta 1,43
Volatilità 37,62 %
Numero di azioni 578.150.400
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 4,73 EUR
Settore Industrie e servizi vari
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 37.590 EUR
Punteggio corporate governance 3

Indici chiave per azione (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 (e) 2015
Dividendo 0,14 0,14 0,14 0,00
Utile corrente 0,85 0,47 0,94 0,44
Utile netto 0,78 0,47 0,87 0,84
Cash Flow corrente 2,08 1,78 2,54 1,58
Cash Flow netto 2,01 1,78 2,47 1,99
EBIT 1,21 1,44 1,70 1,08
EBITDA 2,44 2,75 3,30 2,43
Patrimonio netto 8,23 7,59 7,40 7,41
Patrimonio netto tangibile 1,40 0,76 0,57 0,51

Rendimento in euro

Leonardo Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -20,47 % -7,20 % -6,10 %
Rendimento ultimi 6 mesi -7,61 % -10,00 % -0,93 %
Rendimento ultimo anno -16,86 % -10,57 % 3,13 %
Rendimento ultimi 5 anni 10,72 % 2,44 % 12,56 %

Indici finanziari della società

2017 (e) 2016 (e) 2015 2011
Pay out - - 0,00 % -
Current ratio - - 0,99 0,98
ROE - - 5,91 % -57,92 %
ROE netto - - 11,38 % -54,52 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - 3,81 % -12,90 %
EBIT margin - - 4,51 % -13,35 %
EBITDA margin - - 10,18 % -3,39 %
Tax rate - - 26,81 % -
Gearing - - 76,20 74,78
Patrimonio netto / totale attivo - - 16,40 % 15,05 %

Dati di Borsa per azione

2018 (e) 2017 (e)
Rendimento da dividendo 1,71 % 1,71 %
Prezzo/utile corrente 9,62 17,40
Prezzo/cash flow corrente 3,93 4,60
Prezzo/patrimonio netto 0,99 1,08
Prezzo/patrimonio netto tangibile 5,84 10,76
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 5,06 % -

(e) : stima

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