L'Oréal

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205,80 EUR 21/08/2018 00:00 Parigi
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171,10 213,60  52 settimane min max
19,23 % Rendimento a 1 anno
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Articoli

  • Analisi
    L'Oréal: conti 2017 in crescita 6 mesi fa - lunedì 19 febbraio 2018
    Anche se i conti 2017 sono in crescita, restano diverse zone d’ombra sul futuro. Manteniamo invariate le stime sull’utile per azione 2018 (a 7 euro) e 2019 (7,5 euro).
     
     
     
     

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  • Analisi
    Vincitori e vinti: la settimana delle Borse 10 mesi fa - lunedì 2 ottobre 2017
    Bilancio dell’ultima settimana di settembre: New York +0,7%, Borse eurozona, in media, +1,5%. Il referendum catalano non sembra spaventare più di tanto i listini.
     
     
     
     

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  • Analisi
    L'Oréal, cambiamenti in vista nel capitale? 11 mesi fa - venerdì 22 settembre 2017
    Ora che è mancata la sua principale azionista, sono ripartite le speculazioni su possibili cambiamenti nel capitale di L’Oréal. 

    Prezzo al momento dell'analisi (21/09/2017): 176,60 euro

    Secondo noi, lo scenario dello statu quo resta il più probabile. Non speculare, quindi, sul titolo. Se l’hai ancora in portafoglio, vendilo.

    Secondo alcune voci, nei prossimi mesi il gigante svizzero Nestlé, che detiene una partecipazione del 23,1% nel suo capitale di L’Oréal (Isin FR0000120321), potrebbe liberarsi di un accordo che prevedeva lo statu quo tra i due gruppi e cambiare la sua strategia nei confronti di L’Oréal. L’ipotesi di un’acquisizione del resto del gruppo da parte di Nestlé ci sembra poco credibile, ma l’acquisizione da parte del gruppo francese della quota del suo capitale oggi in mano a Nestlé sembra più plausibile. L’Oréal, molto solida finanziariamente, potrebbe, infatti, riacquistare le azioni detenute da Nestlé e far così aumentare automaticamente il suo utile per azione (meno azioni in circolazione). Anche questo scenario ci sembra, tuttavia, poco probabile: ultimamente Nestlé ha respinto la proposta di uno dei suoi azionisti, il fondo Third Point, che andava in questo senso. Secondo noi, tutti e due i gruppi hanno interesse a mantenere lo statu quo. Nestlé conta, in effetti, sulla sua partecipazione in L’Oréal per concludere accordi, caso per caso, con il gigante francese (come nel campo della dermatologia nel 2014). Quanto a L’Oréal, considerando che oggi le sue azioni sono care, pagherebbe un prezzo eccessivo per acquistare la partecipazione di Nestlé. Il nostro consiglio, quindi, non cambia: vendi l’Oréal.

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  • Analisi
    L'Oréal: cederà The Body Shop un anno fa - venerdì 16 giugno 2017
    L’Oréal venderà la divisione The Body Shop (saponi e cosmetici naturali) a un prezzo che ci sembra corretto. 

    Prezzo al momento dell'analisi (15/06/2017): 188,3 euro

    Ai prezzi attuali, il titolo resta caro.

    Consiglio: vendi

    L’Oréal (Isin FR0000120321) sta per vendere la divisione The Body Shop alla brasiliana Natura Cosméticos per 1 miliardo di euro. È un prezzo vicino a quello a cui l’aveva acquisita nel 2013 e che ci sembra corretto, considerando che quest’attività, a causa della forte concorrenza, non è riuscita a mantenere le sue promesse (crescita e redditività in declino). L’operazione avrà un impatto minimo sui conti di L’Oréal: The Body Shop rappresenta meno dell’1% del risultato industriale del gruppo. Tuttavia, questa esperienza dimostra che non sempre le acquisizioni pagate a caro prezzo sono coronate dal successo. Ai prezzi attuali l’azione è cara. Se l’hai ancora in portafoglio, vendila.

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  • Analisi
    L'Oréal: il punto sui risultati trimestrali un anno fa - venerdì 21 aprile 2017

    Nel 1° trimestre 2017 i ricavi hanno superato lievemente le attese, ma dubitiamo che L’Oréal possa essere capace di centrare gli obiettivi annuali. Negli ultimi 5 anni il prezzo del titolo è raddoppiato.

     

    Prezzo al momento dell'analisi (20/04/17): 181,75 EUR
    Consiglio: Vendi

    Nel 1° trimestre i ricavi di L’Oréal (Isin FR0000120321) sono saliti del 4,2% (escluse cessioni e acquisizioni), ma solo grazie al segmento lusso (+12,2%). I prodotti di largo consumo (+1,4%), che rappresentano quasi la metà del fatturato, e quelli professionali, come quelli per parrucchieri (-1,8%), hanno deluso. Per il resto dell’anno il management prevede una crescita del fatturato più forte e più omogenea, ma non modifichiamo le nostre stime (prudenziali) sull’utile per azione 2017 e 2018. Anche se arrivano segnali rassicuranti dal Nord America e dai Paesi emergenti, temiamo, infatti, che anche nel 2017 il gruppo non centri il suo obiettivo di una crescita delle attività di oltre il 5% (negli ultimi anni ci è riuscito solo nel 2012). Per rilanciare la crescita L’Oréal potrebbe mettere a segno un’importante acquisizione, ma non siamo certi che questo possa andare a vantaggio degli azionisti.

     

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 213,60 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 171,10 EUR
ISIN FR0000120321
Borsa Parigi
Beta 0,71
Volatilità 16,63 %
Numero di azioni 559.009.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 114,77 EUR
Settore Beni di consumo
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 106.488 EUR
Punteggio corporate governance 5

Indici chiave per azione (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividendo 3,80 3,55 3,30 3,10
Utile corrente 7,00 6,40 5,55 5,92
Utile netto 7,00 6,40 5,55 5,92
Cash Flow corrente 9,30 8,58 8,10 7,59
Cash Flow netto 9,30 8,58 8,10 7,59
EBIT 8,40 7,44 7,15 7,53
EBITDA 10,70 9,62 9,69 9,20
Patrimonio netto 43,90 40,79 40,45 39,07
Patrimonio netto tangibile 28,10 24,94 24,75 24,51

Rendimento in euro

L'Oréal Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi 0,29 % -2,90 % 8,42 %
Rendimento ultimi 6 mesi 19,09 % 0,72 % 13,55 %
Rendimento ultimo anno 19,23 % 2,41 % 21,07 %
Rendimento ultimi 5 anni 12,37 % 4,86 % 15,22 %

Indici finanziari della società

2017 2016 2015 2014
Pay out 55,43 % 59,51 % 52,65 % 30,47 %
Current ratio 1,20 1,09 1,13 0,95
ROE 15,69 % 13,71 % 15,07 % 14,81 %
ROE netto 15,69 % 13,71 % 15,07 % 26,27 %
Margine lordo 71,72 % 71,58 % 71,19 % 71,15 %
Margine netto 13,78 % 12,03 % 13,06 % 21,79 %
EBIT margin 15,99 % 15,47 % 16,61 % 15,90 %
EBITDA margin 20,67 % 20,98 % 20,30 % 19,70 %
Tax rate 20,09 % 28,09 % 27,05 % 18,46 %
Gearing -8,20 -2,12 -2,82 3,59
Patrimonio netto / totale attivo 64,61 % 63,59 % 64,91 % 58,30 %

Dati di Borsa per azione

2018 (e) 2017
Rendimento da dividendo 1,85 % 1,73 %
Prezzo/utile corrente 29,33 32,06
Prezzo/cash flow corrente 22,08 23,92
Prezzo/patrimonio netto 4,68 5,03
Prezzo/patrimonio netto tangibile 7,31 8,23
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 5,49 % -

(e) : stima

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