Mondadori

IT0001469383
1,658 EUR 24/02/2020 00:00 Milano
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1,380 2,190  52 settimane min max
-1,14 % Rendimento a 1 anno
4,05 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Mondadori dirà addio ai periodici 4 mesi fa - lunedì 7 ottobre 2019
    Il titolo Mondadori, tra alti e bassi, viaggia su valori non distanti da quelli di inizio anno. In questo modo riesce a conservare un discreto vantaggio nei confronti di Piazza Affari.

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  • Analisi
    Mondadori pianifica nuove acquisizioni 7 mesi fa - lunedì 22 luglio 2019
    Dopo la scivolata della scorsa primavera, il titolo Mondadori resta su livelli inferiori a quelli di inizio anno, ma mantiene un buon vantaggio nei confronti di Piazza Affari. 

    Prezzo al momento dell’analisi (19/07/2019): 1.50 euro

    Consiglio: mantieni

    La cessione di Mondadori France a Reworld Media (vedi Altroconsumo Finanza n° 1316) prosegue. Lo scorso 26 giugno, infatti, il Tribunale di Nanterre ha ritenuto inammissibile la richiesta del Comité social et économique di sospendere il progetto. Con la cessione della divisione francese si chiude una fase per Mondadori – quella del riassetto – e se ne apre un’altra, quella degli acquisti, grazie al basso indebitamento della società. Mondadori valuta, infatti, acquisizioni nell’area libri in Italia (nel segmento professionale e della scolastica), ma anche all’estero. Quanto ai conti, la società prevede un secondo semestre positivo come il primo – dando così un’anticipazione anche sui dati del secondo trimestre, che si prospetta positivo. Confermiamo, quindi, le nostre stime: ci aspettiamo un utile per azione pari a 0,12 euro nel 2019 e pari a 0,14 euro nel 2020. Il titolo rimane correttamente valutato.

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  • Analisi
    Mondadori cede la divisione francese 10 mesi fa - lunedì 29 aprile 2019
    Tra alti e bassi, soprattutto nell’ultimo periodo, il titolo Mondadori è più o meno sui livelli di inizio anno. Piazza Affari è andata meglio nel 2019, ma rimane in ritardo rispetto al titolo. 

    Prezzo al momento dell’analisi (26/4/2019): 1.68 euro

    Consiglio: mantieni

    Mondadori ha trovato l’accordo per cedere Mondadori France al gruppo francese Reworld Media. Il corrispettivo dell’operazione è di 70 milioni di euro (0,27 euro per azione) a quali potranno aggiungersene altri 5 (per un totale, dunque, di 75 milioni di euro – 0,29 euro per azione). Questa cessione migliorerà la posizione debitoria di circa 0,22 euro per azione: entro fine 2019 l’indebitamento è così previsto a 0,27 euro per azione rispetto agli 0,56 euro di fine 2018. Le operazioni in casa Mondadori non finiranno, però, qua. Si proseguirà infatti con l’opera di razionalizzazione nel settore dei periodici e la società punterà anche a crescere, attraverso acquisizioni, nel settore dei libri. I mercati a cui guarda Mondadori sono Francia, Germania e quello anglosassone. Quanto ai conti, ci aspettiamo un utile per azione pari a 0,122 euro nel 2019 e pari a 0,14 euro nel 2020. Il titolo rimane correttamente valutato.

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  • Analisi
    Modadori, trovato un accordo un anno fa - lunedì 14 gennaio 2019
    Secondo indiscrezioni di stampa, Mondadori e Reworld Media hanno trovato l’accordo per la cessione di Mondadori France

    Prezzo al momento dell’analisi (11/1/2019): 1.71 euro

    Consiglio: mantieni

    Entro gennaio dovrebbe arrivare la firma e, successivamente, i sindacati dovranno esprimere un parere “obbligatorio ma non vincolante” prima dell’autorizzazione dell’Antitrust francese. Espletate anche queste due incombenze, la cessione potrà finalizzarsi. Questa non è, però, la sola indiscrezione. Dopo aver ceduto la divisione francese, Mondadori potrebbe acquistare un editore librario straniero. Non solo. Un’altra indiscrezione vorrebbe Fininvest intenzionata a ritirare dal listino di Borsa le azioni Mondadori; al momento Fininvest ha, però, smentito. Quanto ai conti, l’utile per azione è atteso a 0,122 euro per il 2019 e a 0,14 euro per il 2020. Con queste stime, e alle attuali quotazioni, il titolo continua a essere correttamente valutato. 

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  • Analisi
    Mondadori: cessione delle attività francesi un anno fa - lunedì 26 novembre 2018
    Il titolo Mondadori ha conosciuto un altro forte ribasso in queste ultime settimane, dopo quello di inizio anno, e ora si trova a essere un po’ in ritardo nei confronti del resto di Piazza Affari.

    Prezzo al momento dell’analisi (23/11/2018): 1.34 euro

    Consiglio: mantieni

    Mondadori sta definendo la cessione di Mondadori France con Reworld Media – le trattative vanno avanti da fine settembre. La cessione sembra oramai scontata, tanto che la stessa Mondadori ha svalutato la partecipazione azionaria nella controllata francese e non la inserirà più nei suoi conti. La svalutazione è pari a 0,76 euro per azione e questo ha portato i primi nove mesi del 2018 a registrare una perdita di 0,70 euro per azione. Senza questa svalutazione, il risultato netto è di 0,06 euro per azione, comunque in calo rispetto agli 0,10 euro per azione del 2017. Senza contare la svalutazione di Mondadori France, prevedevamo già un 2018 con un utile più basso di quello del 2017 e, dunque, confermiamo le nostre stime: per il 2018 l’utile per azione è atteso a 0,10 euro, per il 2019 a 0,12 euro. Con queste stime, e alle attuali quotazioni, secondo noi il titolo è ancora correttamente valutato.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 2,190 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 1,380 EUR
ISIN IT0001469383
Borsa Milano
Beta 1,33
Volatilità 36,98 %
Numero di azioni 261.458.200
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 0,45 EUR
Settore Media e tempo libero
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 597 EUR
Punteggio corporate governance 6
Paesi Italia

Indici chiave per azione (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 (e) 2015
Dividendo 0,07 0,06 0,00 0,00
Utile corrente 0,14 0,12 0,08 0,08
Utile netto 0,14 0,12 -0,68 0,02
Cash Flow corrente 0,34 0,22 0,18 0,14
Cash Flow netto 0,34 0,22 -0,57 0,08
EBIT 0,25 0,22 0,20 0,21
EBITDA 0,35 0,32 0,30 0,31
Patrimonio netto 0,71 0,64 0,58 1,01
Patrimonio netto tangibile 0,71 0,64 0,58 1,01

Rendimento in euro

Mondadori Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -14,37 % 6,43 % 9,77 %
Rendimento ultimi 6 mesi 23,33 % 13,91 % 16,67 %
Rendimento ultimo anno -1,14 % 15,57 % 25,78 %
Rendimento annualizzato degli ultimi 5 anni 12,14 % 2,29 % 10,63 %

Indici finanziari della società

2019 (e) 2018 (e) 2015 2011
Pay out - - 0,00 % 0,00 %
Current ratio - - 0,99 1,06
ROE - - 8,40 % 8,62 %
ROE netto - - 2,41 % 8,65 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - 0,80 % 3,24 %
EBIT margin - - 4,79 % 6,79 %
EBITDA margin - - 7,17 % 8,53 %
Tax rate - - 69,23 % 40,15 %
Gearing - - 0,00 32,39
Patrimonio netto / totale attivo - - 24,76 % 31,83 %

Dati di Borsa per azione

2020 (e) 2019 (e)
Rendimento da dividendo 4,05 % 3,47 %
Prezzo/utile corrente 12,36 14,18
Prezzo/cash flow corrente 5,09 7,86
Prezzo/patrimonio netto 2,44 2,70
Prezzo/patrimonio netto tangibile 2,44 2,70
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 5,90 % -

(e) : stima