Naturgy (ex Gas Natural)

ES0116870314
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22,80 EUR 17/07/2019 17:35 Madrid
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0,29 % Rendimento a 1 anno
6,08 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Naturgy: rivediamo il nostro consiglio 3 mesi fa - giovedì 18 aprile 2019
    La strategia, incentrata sull’efficienza e i dividendi elevati, piace al mercato. Da quando te ne abbiamo consigliato l’acquisto a marzo 2015, il titolo è salito sensibilmente. È venuto il momento di rivedere il nostro consiglio. 
     
     
     
     

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  • Analisi
    Nuova strategia per Naturgy 8 mesi fa - lunedì 19 novembre 2018
    La nuova strategia comincia ad avere un impatto positivo sui risultati del gruppo, che è diventato più agile, più redditizio e, soprattutto, più generoso in fatto di dividendi. 
    materie-prime

    materie-prime

    Prezzo al momento dell’analisi (16/11/2018): 22.97 euro

    Consiglio: acquista

    I risultati del 3° trimestre riflettono la nuova strategia di Naturgy (Isin ES0116870314), tesa a migliorare i margini, ridurre il debito e aumentare i dividendi. Nel frattempo, però, il gruppo ha dovuto svalutare alcune attività per adattarsi alla nuova realtà (energie rinnovabili, scarso funzionamento dei cicli combinati a gas, chiusura d’impianti termici a carbone…) e questo ha pesato per 4,9 euro per azione sui conti. Il 3° trimestre si è, quindi, chiuso con una perdita di 3 euro per azione (+10% l’utile industriale senza questa svalutazione) e anche l’intero anno si chiuderà in rosso. Al presente Naturgy cerca di ridurre ulteriormente i costi (tagli al personale) e migliorare la redditività; è una strategia valida, che dovrebbe darle i mezzi per affrontare bene anche le incertezze normative in Spagna, dove realizza il 40% circa degli utili industriali.

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  • Analisi
    Gas Natural: nelle prossime settimane cambierà nome un anno fa - venerdì 6 luglio 2018
    Il nuovo piano strategico di Gas Natural ha sancito il cambio di nome in Naturgy. Ecco le ultime novità.

    Prezzo al momento dell'analisi (5/07/2018): 22,9 euro

    Consiglio: acquista

    Il nuovo piano strategico di Gas Natural (Isin ES0116870314) riflette le nuove tendenze del settore energetico: impegno per le energie rinnovabili, sviluppo nelle attività regolate, rafforzamento nelle attività in cui detiene la leadership (come il trasporto del gas) e allontanamento dalle attività che contribuiscono meno ai risultati o che crescono poco. Con un’attitudine più realistica, nel 2018 il management metterà a bilancio una svalutazione delle attività produttive (nucleare, centrali a carbone). La perdita, pari a 4,9 euro per azione, sarà però compensata dalla rivalutazione delle attività nel ramo distribuzione. Per finire, d’ora in poi il dividendo sarà pagato in contanti e crescerà del 30% per il 2018 (a 1,3 euro per azione) e del 5% nei prossimi anni. Se non dovrà fare grossi investimenti, il gruppo in futuro acquisterà anche azioni proprie.

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  • Analisi
    Gas Natural: accordo con Sonatrach un anno fa - venerdì 15 giugno 2018
    Gas Natural ha siglato un accordo con Sonatrach per l’approvvigionamento di gas dall’Algeria, rafforzando la collaborazione tra i due gruppi. 

    Prezzo al momento dell'analisi (14/06/2018): 21,79 euro

    Ai prezzi attuali, il titolo è conveniente.

    Consiglio: acquista

    Le trattative tra Gas Natural (Isin ES0116870314) e l’algerina Sonatrach – il quarto azionista del gruppo con il 4% delle azioni – per la fornitura di gas proveniente dall’Algeria hanno avuto successo. Con l’accordo appena raggiunto, Gas Natural si assicura il 40% del suo fabbisogno di gas da qui al 2030. Il prezzo e le condizioni dell’operazione non sono ancora noti. Per il momento , puoi continuare ad acquistare questa azione conveniente.

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  • Analisi
    Gas Natural, attesa per il nuovo piano strategico un anno fa - lunedì 11 giugno 2018
    Il titolo Gas Natural è stato nervoso nel 2018: dopo la scivolata iniziale ha recuperato tanto terreno grazie anche alle speculazioni sul fatto che potessero esserci pretendenti per il gruppo. 

    Prezzo al momento dell'analisi (8/6/2018): 21,01 euro

    Consiglio: acquista

    Nel 1° trimestre gli utili di Gas Natural (Isin ES0116870314) sono cresciuti del 7,4%, grazie anche ai proventi delle vendite delle attività in Italia che hanno compensato i risultati in peggioramento delle attività che potrebbero essere vendute nei prossimi mesi (distribuzione in Moldavia, generazione di energia in Kenya). Nel frattempo, i fondi d’investimento che sono soci del gruppo spingono affinché Gas Natural migliori la redditività: i recenti cambiamenti nella struttura organizzativa (semplificazione per rendere più redditizio ogni ramo d’attività) vanno in questa direzione. Il nuovo piano strategico, atteso a fine giugno, illustrerà meglio le misure decise (investimenti, alleanze…). Per il momento, Gas Natural sembra intenzionata a restare da sola, ma non si possono escludere in futuro avvicinamenti con altri attori del settore.

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Altro

Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 26,95 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 21,56 EUR
ISIN ES0116870314
Borsa Madrid
Beta 0,86
Volatilità 19,14 %
Numero di azioni 1.000.689.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 22,55 EUR
Settore Energia e servizi alle collettività
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 27.111 EUR
Punteggio corporate governance 5
Spagna

Indici chiave per azione (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividendo 1,37 1,30 1,00 1,00
Utile corrente 1,58 1,26 0,93 1,31
Utile netto 1,58 -2,82 1,36 1,35
Cash Flow corrente 3,06 2,28 2,37 2,71
Cash Flow netto 3,06 3,04 2,80 2,75
EBIT 2,76 2,68 2,11 3,00
EBITDA 4,44 4,02 3,91 4,76
Patrimonio netto 10,58 10,37 14,06 14,20
Patrimonio netto tangibile 7,37 7,16 9,30 9,18

Rendimento in euro

Naturgy (ex Gas Natural) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -8,75 % -0,03 % 4,04 %
Rendimento ultimi 6 mesi -0,58 % 10,98 % 16,58 %
Rendimento ultimo anno 0,29 % 1,31 % 11,98 %
Rendimento ultimi 5 anni 4,07 % 2,56 % 12,83 %

Indici finanziari della società

2018 2017 2016 2015
Pay out - 73,60 % 74,24 % 66,64 %
Current ratio 1,35 1,54 1,16 1,28
ROE 12,14 % 6,63 % 9,22 % 10,72 %
ROE netto -27,19 % 9,67 % 9,47 % 10,90 %
Margine lordo - - - -
Margine netto -10,59 % 7,28 % 7,38 % 7,01 %
EBIT margin 10,95 % 9,06 % 12,97 % 12,54 %
EBITDA margin 16,40 % 16,80 % 20,55 % 19,26 %
Tax rate - 10,07 % 19,56 % 23,90 %
Gearing 97,45 85,94 85,66 87,30
Patrimonio netto / totale attivo 33,91 % 37,01 % 37,95 % 36,93 %

Dati di Borsa per azione

2019 (e) 2018
Rendimento da dividendo 6,08 % 5,77 %
Prezzo/utile corrente 14,23 17,89
Prezzo/cash flow corrente 7,37 9,90
Prezzo/patrimonio netto 2,13 2,17
Prezzo/patrimonio netto tangibile 3,06 3,15
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 7,63 % -

(e) : stima