Orange Belgium

BE0003735496
19,58 EUR 21/02/2020 00:00 Bruxelles
0,00 EUR (0,00 %) Variazione dall'ultima chiusura
16,32 21,15  52 settimane min max
11,10 % Rendimento a 1 anno
2,46 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni

Articoli

  • Analisi
    Orange Belgium: schiarite all'orizzonte 7 mesi fa - lunedì 29 luglio 2019

    Orange ha imboccato la strada giusta e, dopo il crollo del 2018, il titolo è tornato a crescere. 

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  • Analisi
    Orange Belgium: risultati in linea con le attese un anno fa - venerdì 22 febbraio 2019
    I risultati annuali sono in linea con le attese e il gruppo conta di ritrovare la crescita degli utili già da quest’anno. 

    Prezzo al momento dell'analisi (21/02/2019): 18,8 euro

    Alziamo le stime sull’utile per azione a 0,73 euro per il 2019 e a 0,86 euro per il 2020. Ai prezzi attuali, il titolo tiene, però, già conto del miglioramento delle prospettive.

    Consiglio: vendi

     Da un punto di vista commerciale, il 4° trimestre è stato molto positivo per Orange Belgium (Isin BE0003735496), che ha conquistato nuovi clienti sia negli abbonamenti mobili (con dati illimitati) sia nelle offerte combinate (internet fisso +TV). Per tutto il 2018, il fatturato è salito del 2,7%, ma l’u­tile industriale (ante spese di ristrutturazione e ammortamenti) è sceso del 3,3%. Il gruppo non affitta, infatti, più la sua rete alla connazionale Telenet e sono venuti meno i ricavi per il roaming in Europa. L’utile netto ha perso addirittura il 16,9%, scendendo a 0,54 euro (ammortamenti in crescita in seguito agli investimenti per migliorare la rete). Per il 2019 il management conta di aumentare ancora il numero di clienti, di accrescere leggermente il fatturato e prevede utili industriali (ante ammortamenti) stabili o in leggera crescita.

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  • Analisi
    Calano i ricavi di Orange Belgium un anno fa - lunedì 5 novembre 2018
    Dopo una lunga discesa iniziata alla fine del 2017, nelle ultime settimane il titolo Orange Belgium ha rialzato la testa, grazie anche a dei risultati che hanno convinto il mercato. 

    Prezzo al momento dell’analisi (2/11/2018): 15.50 euro

    Consiglio: vendi

    Nel 3° trimestre 2018 Orange Belgium (Isin BE0003735496) ha visto un calo dei ricavi legato alla vendita di apparecchiature e all’uso della sua rete da parte di altri operatori. Il fatturato complessivo è, però, salito dell’1,5% grazie alla riconquista di clienti sia per la telefonia mobile (offerte con traffico dati illimitati) sia per i pacchetti inclusivi di tv e internet. Queste formule a “pacchetto” per il momento non sono redditizie per il gruppo, ma da metà 2019 dei cambiamenti normativi dovrebbero rendere meno costose queste offerte per il gruppo. L’utile per azione è sceso del 2,3% rispetto al terzo trimestre 2017 (-40,7% nei primi 9 mesi dell’anno). Il gruppo ha confermato le previsioni annuali: noi stimiamo un utile per azione di 0,57 euro nel 2018 (0,68 euro nel 2017), di 0,66 euro nel 2019 e di 0,73 euro nel 2020. Titolo caro.

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  • Analisi
    Orange Belgium: management ottimista un anno fa - lunedì 23 luglio 2018
    I risultati del 1° semestre di Orange Belgium sono incoraggianti, ma gli obiettivi del gruppo ci sembrano troppo ambiziosi.

    Prezzo al momento dell'analisi (20/07/2018): 14,64 euro

    Ai prezzi attuali l’azione è cara.

    Consiglio: vendi

    Nel 1° semestre l’operatore belga di telecom Orange Belgium (Isin BE0003735496) ha visto aumentare il numero dei suoi clienti nella TV e nella telefonia mobile. Nel complesso il fatturato è aumentato del 2% annuo e il gruppo è riuscito a chiudere il semestre con un piccolo utile dopo la perdita del 1° trimestre. Tuttavia, l'utile del 1° semestre 2018 è stato del nettamente inferiore (-78,6%) rispetto a quello dello stesso periodo del 2017. Per tutto il 2018, il management prevede un leggero aumento del fatturato e un calo dell’utile industriale (ante deprezzamenti) del 7% al massimo; un obiettivo che ci sembra molto ambizioso. Se l’hai ancora in portafoglio, vendi questa azione cara.

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  • Analisi
    Orange Belgium: titolo in recupero un anno fa - lunedì 23 aprile 2018
    Nonostante abbia chiuso il 1° trimestre in rosso, le speculazioni su un possibile avvicinamento con l’operatore via cavo VOO hanno sostenuto il titolo.

    Prezzo al momento dell'analisi (20/04/2018): 16,64 euro

    Secondo noi, non è il caso di speculare sulle ipotesi di fusione. Se l’hai ancora in portafoglio, vendi questa azione cara.

    Nel 1° trimestre le vendite di Orange Belgium (Isin BE0003735496) sono aumentate dello 0,9%, sostenute dalle buone performance della divisione retail (+6,2% grazie alla crescita del numero degli utenti) che hanno compensato i minori introiti provenienti dal roaming e dall’utilizzo della sua rete mobile da parte di altri operatori (Telenet la utilizza sempre meno). Malgrado il progresso del fatturato, il gruppo ha, però, registrato una leggera perdita a causa dell’aumento dei costi. Anche se il management ha confermato le sue previsioni annuali, vendi questa azione sopravvalutata.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 21,15 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 16,32 EUR
ISIN BE0003735496
Borsa Bruxelles
Beta 0,90
Volatilità 26,33 %
Numero di azioni 60.014.400
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 1,19 EUR
Settore Telecomunicazioni
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 880 EUR
Punteggio corporate governance 7
Paesi Belgio

Indici chiave per azione (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 2017
Dividendo 0,49 0,42 0,35 0,35
Utile corrente 1,00 0,57 0,54 0,68
Utile netto 1,00 0,57 0,54 0,68
Cash Flow corrente 5,99 5,56 4,59 4,82
Cash Flow netto 5,99 5,56 4,59 4,82
EBIT 1,28 0,75 0,72 1,07
EBITDA 6,16 5,74 4,76 5,21
Patrimonio netto 9,00 8,70 9,28 8,55
Patrimonio netto tangibile 7,02 6,72 8,16 7,44

Rendimento in euro

Orange Belgium Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi 5,96 % 6,53 % 11,15 %
Rendimento ultimi 6 mesi -1,00 % 15,86 % 19,37 %
Rendimento ultimo anno 11,10 % 15,81 % 27,25 %
Rendimento annualizzato degli ultimi 5 anni 1,16 % 2,39 % 10,96 %

Indici finanziari della società

2019 (e) 2018 2017 2016
Pay out - 93,54 % 74,07 % 40,18 %
Current ratio - 0,62 0,48 0,54
ROE - 5,82 % 8,00 % 15,27 %
ROE netto - 5,82 % 8,00 % 15,27 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - 2,53 % 3,27 % 6,17 %
EBIT margin - 3,35 % 5,12 % 8,60 %
EBITDA margin - 22,26 % 24,93 % 25,54 %
Tax rate - 15,33 % 31,22 % 23,95 %
Gearing - 47,46 61,13 67,37
Patrimonio netto / totale attivo - 38,05 % 35,63 % 32,91 %

Dati di Borsa per azione

2020 (e) 2019 (e)
Rendimento da dividendo 2,46 % 2,11 %
Prezzo/utile corrente 19,90 34,91
Prezzo/cash flow corrente 3,32 3,58
Prezzo/patrimonio netto 2,21 2,29
Prezzo/patrimonio netto tangibile 2,83 2,96
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 4,95 % -

(e) : stima