Orange Belgium (ex Mobistar) BE0003735496

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19,05 EUR 26/04/2017 17:35 Bruxelles
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18,60 22,20  52 settimane min max
-4,80 % Rendimento a 1 anno
2,02 % Rendimento da dividendo
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Articoli

  • Analisi

    Orange: il punto sul bilancio 2016

    12 giorni fa - venerdì 14 aprile 2017

    Dal 2015 il titolo non riesce a decollare, complice la concorrenza in Francia, che frena i risultati del gruppo. Operazioni di fusione e acquisizione nel settore potrebbero, però, ridare fiato al titolo. Stimiamo un utile per azione di 0,95 euro per il 2017 e di 1,04 euro per il 2018.

     
     
     
     

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  • Analisi

    Orange Belgium: punta sulla tv digitale

    13 giorni fa - giovedì 13 aprile 2017
    L’operatore di telecom Orange Belgium si rafforza nella TV digitale. 

    Prezzo al momento dell'analisi (12/04/2017): 19,74 euro

    Ai prezzi attuali l’azione resta cara.

    Consiglio: vendi

    A un anno dalla sua entrata nella TV digitale, Orange Belgium (Isin BE0003735496) ha raggiunto 50.000 abbonati in quest’attività. Un risultato da non disprezzare, anche se il gruppo resta molto indietro rispetto ai suoi concorrenti sul mercato belga Proximus e Telenet. Entro fine 2017 il management conta di raddoppiare gli abbonati (100.000 clienti) nella TV digitale e di portarli a 450.000 entro fine 2020, conquistando una quota di mercato del 10%; un obiettivo che ci sembra ambizioso. Se ancora l’hai in portafoglio, vendi questa azione cara.

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  • Analisi

    Orange Belgium: risultati solidi

    2 mesi fa - lunedì 13 febbraio 2017
    Orange Belgium ha pubblicato dei risultati annuali nella fascia più alta della sua forchetta di stime.

    Prezzo al momento dell'analisi (10/02/2017): 21,65 euro

    Ai prezzi attuali l’azione è, però, cara.
    Consiglio: vendi
    Nel 2016 Orange Belgium (Isin BE0003735496) ha realizzato un utile per azione (1,28 euro) stabile rispetto a quello del 2015. Altra buona notizia, per il 2016 verrà di nuovo distribuito un dividendo, dopo tre anni di pausa. Nonostante l’atteso calo dei ricavi da roaming, anche per il 2017 il management prevede un utile industriale pressoché stabile rispetto al 2016. Tuttavia, ai prezzi attuali, il titolo continua a sopravvalutare le prospettive del gruppo. Se l’hai ancora in portafoglio, vendilo.

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  • Analisi

    Orange Belgium: al giro di boa

    5 mesi fa - mercoledì 2 novembre 2016
    Nel 3° trimestre si conferma l’inversione di tendenza, con fatturato e utili in crescita. A causa della concorrenza agguerrita, le pressioni sui margini e il conseguente calo delle tariffe restano, però, forti e continueranno a pesare sia sugli utili, sia sul titolo.

    Prezzo al momento dell'analisi (01/11/2016): 20,28 euro

    Ai prezzi attuali, il titolo resta a nostro avviso caro.

    Consiglio: vendi

    Nonostante il calo dei ricavi da roaming, nel 3° trimestre il fatturato di Orange Belgium (Isin BE0003735496) è salito del­l’1,7%. Grazie alle tariffe convenienti, il gruppo ha aumentato il numero di abbonati, che peraltro utilizzano sempre di più il traffico di dati. Anche le vendite di cellulari sono migliorate e la nuova offerta (TV/internet via cavo) è stata ben accolta. Grazie anche al calo delle commissioni ai distributori, delle spese per il personale, informatiche e di rete, l’utile industriale cresce dell’8,9% (ante ammortamenti). L’utile netto per­de, però, il 2,2% a causa del­l’aumento delle imposte. Per l’intero anno il gruppo resta ottimista e prevede ormai un utile industriale (senza ammortamenti) in crescita tra l’1,4% e l’8,7%. Vista la forte pressione fiscale riduciamo, però, le stime sull’utile per azione 2016 (0,86 euro) e 2017 (1,05 euro).

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  • Analisi

    Orange Belgium: il nuovo nome di Mobistar

    un anno fa - lunedì 9 maggio 2016
    Orange Belgium è il nuovo nome di Mobistar. Il 1° trimestre è stato migliore del previsto.
    Prezzo al momento dell'analisi (06/05/16): 19,25 EUR
    Consiglio: Vendi


    Nel 1° trimestre i ricavi di Orange Belgium (Isin BE0003735496) sono saliti del 2,3% rispetto al 1° trimestre 2015, grazie alla crescita del numero di abbonati nella telefonia mobile e dei ricavi medi per cliente in Belgio. Gli utili sono scesi molto (a 0,02 euro per azione), ma solo per colpa di cambiamenti “contabili” (alcuni oneri non possono essere più spesi su tutto l’anno e sono stati messi a bilancio nel 1° trimestre), senza i quali sarebbero ben progrediti. Recentemente il gruppo, che ha deciso di usare il marchio commerciale Orange, ha lanciato un’offerta di internet e tv digitale (ci saranno dei costi di lancio), cercando nuove fonti di ricavo (le tariffe di roaming sono già scese molto e spariranno a giugno 2017). Alla luce di ciò, stimiamo un utile per azione di 0,90 euro nel 2016 e 1,10 euro nel 2017. Secondo noi, il titolo resta caro.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 22,20 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 18,60 EUR
ISIN BE0003735496
Borsa Bruxelles
Beta 1,10
Volatilità 30,50 %
Numero di azioni 60.014.414
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 1,14 EUR
Settore Telecomunicazioni
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 1.294 EUR
Punteggio corporate governance 7

Indici chiave per azione (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividendo 0,39 0,35 0,00 0,00
Utile corrente 1,05 1,28 1,28 0,72
Utile netto 1,05 1,28 1,28 0,72
Cash Flow corrente 4,55 4,78 4,65 3,96
Cash Flow netto 4,55 4,78 4,65 3,96
EBIT 1,58 1,78 1,98 1,02
EBITDA 5,08 5,29 5,35 4,26
Patrimonio netto 8,87 8,37 7,60 6,33
Patrimonio netto tangibile 7,54 7,04 6,27 5,00

Rendimento in euro

Orange Belgium (ex Mobistar) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -9,60 % 5,54 % 2,18 %
Rendimento ultimi 6 mesi -9,40 % 12,78 % 10,78 %
Rendimento ultimo anno -4,80 % 11,60 % 17,99 %
Rendimento ultimi 5 anni -7,70 % 8,53 % 15,69 %

Indici finanziari della società

2015 2014
Pay out - - 1,01 % 0,00 %
Current ratio - - 0,41 0,27
ROE - - 16,78 % 11,38 %
ROE netto - - 16,78 % 11,38 %
Margine lordo - - - -
Margine netto - - 6,20 % 3,46 %
EBIT margin - - 9,64 % 4,88 %
EBITDA margin - - 26,01 % 20,45 %
Tax rate - - 31,85 % 16,90 %
Gearing - - 89,30 141,06
Patrimonio netto / totale attivo - - 30,07 % 26,35 %

Dati di Borsa per azione

2017 (e) 2016 (e)
Rendimento da dividendo 2,02 % 1,84 %
Prezzo/utile corrente 18,15 14,89
Prezzo/cash flow corrente 4,19 3,99
Prezzo/patrimonio netto 2,15 2,28
Prezzo/patrimonio netto tangibile 2,53 2,71
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 4,82 % -

(e) : stima

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