Sainsbury (J)

GB00B019KW72
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234,63 GBp 25/03/2019 16:46 Londra
-2,10 GBp (-0,89 %) Variazione dall'ultima chiusura
223,70 341,50  52 settimane min max
5,81 % Rendimento a 1 anno
4,60 % Rendimento da dividendo
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Come valutiamo le azioni
Analisi sul titolo

Articoli

  • Analisi
    Ricavi in calo per Sainsbury 2 mesi fa - lunedì 14 gennaio 2019
    Dopo la corsa legata all’entusiasmo per l’annuncio dell’acquisizione di Asda, il titolo ha cominciato a pagare il peggioramento delle prospettive di mercato – dai dati relativi alla debole fiducia dei consumatori alla forte concorrenza degli hard discount tedeschi.
     
     
     
     

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  • Analisi
    Sainsbury: fatturato incoraggiante 4 mesi fa - lunedì 12 novembre 2018
    Nel 1° semestre 2018/2019 il fatturato è aumentato e Sainsbury ha confermato l’acconto sul dividendo annuale (3,1 pence per azione). 

    Prezzo al momento dell'analisi (09/11/2018): 322 pence

    Consiglio: vendi

    Nel 1° semestre 2018/19 (l’anno fiscale termina il 31 marzo) il fatturato del distributore britannico Sainsbury (Isin GB00B019KW72) è aumentato del 3,3% (+0,6% a parità di negozi e senza vendite di carburante). Le sinergie derivanti dall'acquisizione di Argos nel 2016 hanno dato il loro apporto positivo prima del previsto, ma gli utili sono comunque diminuiti del 14,1% a causa di elementi non ricorrenti (costi di ristrutturazione, integrazione di Argos, acquisizione di Asda). Da segnalare, inoltre, che il prossimo gennaio le autorità britanniche sulla concorrenza si dovrebbero pronunciare sulla fusione del gruppo con Asda, la terza catena di supermercati del Regno Unito. Alla luce delle ultime notizie, il nostro consiglio non cambia. Se hai ancora questa azione in portafoglio, vendila.

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  • Analisi
    Sainsbury, le vendite rallentano 8 mesi fa - lunedì 16 luglio 2018
    L’annuncio, a fine aprile, della fusione con Asda ha rilanciato il titolo Sainsbury che stagnava a causa della crescente concorrenza nel settore. Tuttavia, di risultati solidi e concreti ancora non se ne sono visti: a nostro parere l’ottimismo del mercato è eccessivo. 

    Prezzo al momento dell’analisi (13/7/2018): 329,40 pence

    Consiglio: vendi

    Nel 1° trimestre 2018/19 (l’anno fiscale termina a marzo) le vendite di Sainsbury (Isin GB00B019KW72) sono rallentate rispetto ai trimestri precedenti e la quota di mercato nel segmento degli alimentari è leggermente diminuita. Il gruppo ha pagato la guerra con le catene concorrenti, specialmente con Aldi e Lidl che gli hanno strappato quote di mercato. Solo nel segmento dell’abbigliamento (+0,8%) e nel settore non alimentare (+1,7%) si è comportato meglio del mercato. Sainsbury ha annunciato, comunque, che è sulla buona strada per centrare l’obiettivo di risparmi di costi per 200 milioni di sterline nel 2018/19 (500 milioni entro il 2020/21) e per finanziare la fusione con Asda (3,5 miliardi di sterline), la terza catena di supermercati del Regno Unito. Stimiamo per il 2018/19 (quindi senza Asda) un utile per azione di 18,04 pence.

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  • Analisi
    Sainsbury: fusione con Asda 10 mesi fa - lunedì 7 maggio 2018
    La recente impennata del titolo è legata all’annuncio dell’acquisizione di Asda. Anche se le due società hanno indubbie complementarità, la nuova entità resterà attiva solo nel Regno Unito, un mercato difficile e “maturo”.

    Prezzo al momento dell'analisi (04/05/18): 301,30 pence
    Consiglio: Vendi

     

    Grazie a Asda, Sainsbury (Isin GB00B019KW72) diventerà la principale catena di distribuzione britannica. Walmart, proprietario di Asda, riceverà 2,8 miliardi di sterline e il 42% delle azioni della nuova società post fusione (perfezionamento atteso nel 2° semestre 2019). I due partner sono complementari a livello di mercati (Sainsbury è attivo soprattutto nel sud dell’Inghilterra e in Nord Irlanda, Asda nel nord del­l’Inghilterra, Scozia e Galles) e canali di vendita (Asda, con gli ipermercati, punta sui prezzi bassi, mentre Sainsbury, con supermercati e negozi di quartiere, sulla qualità). Inoltre, insieme potranno spuntare prezzi più bassi dai fornitori e ridurre i costi (anche del personale). L'utile per azione (senza tener conto dei costi per la fusione) dovrebbe salire di almeno il 10%, ma nel 2° anno fiscale successivo alla fusione. La strada è ancora lunga e l’azione resta cara.

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  • Analisi
    Sainsbury: le vendite natalizie sono andate bene un anno fa - lunedì 22 gennaio 2018
    Nonostante le difficili condizioni di mercato, nell’ultimo trimestre le vendite di Sainsbury sono aumentate e i vertici si mostrano moderatamente ottimisti.

    Prezzo al momento dell'analisi (19/01/18): 258 pence
    Consiglio: Vendi

     

    Le vendite natalizie sono andate bene e hanno consentito a Sainsbury (Isin GB00B019KW72) di aumentare al 16,4% la sua quota di mercato. Nel suo 3° trimestre (l’anno fiscale termina a marzo) il fatturato è cresciuto dell’1,1% (a parità di negozi e combustibili esclusi) rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. Per gli alimentari c’è stata una crescita del 2,3% dei ricavi (+8,2% online e +7,3% nei piccoli negozi), complice il rincaro dei prezzi. Le vendite online rappresentano ormai il 20% dei ricavi. Il piano di tagli ai costi avanza bene e il gruppo supererà l’obiettivo di risparmiare 500 milioni di sterline in 3 anni (tagliati 2.000 posti di lavoro nei servizi generali). Anche le sinergie derivanti dall’acquisizione di Argos dovrebbero essere superiori alle attese. Stimiamo un utile per azione di 16,30 pence nel 2017/18 e di 20,18 pence nel 2018/19, ma il nostro consiglio non cambia.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 341,50 GBp
Minimo degli ultimi 12 mesi 223,70 GBp
ISIN GB00B019KW72
Borsa Londra
Beta 0,96
Volatilità 23,18 %
Numero di azioni 2.202.510.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 521,11 GBp
Settore Distribuzione
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 2.499.515 GBp
Punteggio corporate governance 7
Gran Bretagna

Indici chiave per azione (GBp)

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Dividendo 10,90 10,20 10,20 12,10
Utile corrente 14,89 13,31 18,40 24,52
Utile netto 14,89 13,31 18,40 24,52
Cash Flow corrente 46,77 49,86 53,34 55,24
Cash Flow netto 46,77 49,86 53,34 55,24
EBIT 25,68 23,69 31,33 36,81
EBITDA 57,56 60,24 66,28 67,52
Patrimonio netto 332,15 308,39 285,37 298,19
Patrimonio netto tangibile 314,07 290,28 276,71 290,99

Rendimento in euro

Sainsbury (J) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi -9,19 % 13,08 % 18,69 %
Rendimento ultimi 6 mesi -21,41 % -0,94 % 0,88 %
Rendimento ultimo anno 5,81 % 1,53 % 13,68 %
Rendimento ultimi 5 anni -1,75 % 3,03 % 13,16 %

Indici finanziari della società

2017-18 2016-17 2015-16 2014-15
Pay out 76,98 % 58,89 % 49,26 % -
Current ratio 0,79 0,76 0,67 0,65
ROE 4,31 % 6,05 % 8,24 % 10,37 %
ROE netto 4,31 % 6,05 % 8,24 % -3,14 %
Margine lordo 6,78 % 6,99 % 6,60 % 5,20 %
Margine netto 1,02 % 1,43 % 2,00 % -0,70 %
EBIT margin 1,82 % 2,43 % 2,99 % 3,12 %
EBITDA margin 4,62 % 5,14 % 5,49 % 7,95 %
Tax rate 25,58 % 25,05 % 14,05 % -
Gearing -0,06 11,42 18,81 27,75
Patrimonio netto / totale attivo 30,63 % 31,45 % 33,67 % 31,96 %

Dati di Borsa per azione

2018-19 (e) 2017-18
Rendimento da dividendo 4,60 % 4,31 %
Prezzo/utile corrente 15,90 17,79
Prezzo/cash flow corrente 5,06 4,75
Prezzo/patrimonio netto 0,71 0,77
Prezzo/patrimonio netto tangibile 0,75 0,82
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 9,11 % -

(e) : stima

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