Total FR0000120271

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46,29 EUR 17/11/2017 17:39 Parigi
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12,55 % Rendimento a 1 anno
5,40 % Rendimento da dividendo
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Articoli

  • Analisi
    Total: si rafforza nel gas naturale 5 giorni fa - lunedì 13 novembre 2017
    Come atteso, Total ha annunciato l’acquisizione delle attività di gas naturale liquefatto di Engie. 
     
     
     
     

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  • Analisi
    Total: nuovi investimenti un mese fa - lunedì 16 ottobre 2017

    Nelle scorse settimane il titolo ha goduto della salita del greggio, ma ancora adesso conserva un interessante rendimento da dividendo (atteso il 5,5% annuo lordo).

    Prezzo al momento dell'analisi (13/10/15): 45,78 EUR
    Consiglio: Mantieni

     

    Total (Isin FR0000120271) sta lavorando per portare i costi di estrazione a 5,5 dollari al barile (erano quasi 10 dollari nel 2014): è una manovra per restare redditizia anche in caso di nuovo calo del greggio. Le attività petrolifere di Maersk Oil nel Mar del Nord, recentemente acquisite, consentiranno, inoltre, sia di aumentare i livelli di estrazione, portandoli dagli attuali 2,5 milioni di barili al giorno a 3 milioni verso il 2020, sia di aumentare la liquidità generata in un anno (+5% per 2 anni in più rispetto al previsto, cioè fino al 2022). Il gruppo potrà così, prezzi del greggio permettendo, continuare a pagare dividendi generosi senza ricorrere all’indebitamento. Si tratta, però, di investimenti rischiosi e che rendono il colosso francese ancora più dipendente dalle bizze del petrolio: per questo, tenta anche di diversificarsi nelle rinnovabili (acquisizione del 23% di Eren Renewable Energy).

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  • Analisi
    Total: più aggressiva negli investimenti un mese fa - lunedì 25 settembre 2017

    Grazie alle finanze solide e al buon andamento dell’attività, Total può permettersi di realizzare investimenti anche nelle energie rinnovabili. Il titolo ha ripreso un po’ di tono in seguito alla risalita dei prezzi del greggio.

    Prezzo al momento dell'analisi (22/09/17): 45,94 EUR
    Consiglio: Mantieni

     

    La riduzione del debito, in atto da diversi trimestri, e un buon livello di liquidità consentono a Total (Isin FR0000120271) di essere più aggressiva negli investimenti. Dopo aver acquisito a metà agosto, a un prezzo non eccessivo, la danese Maersk Oil per aumentare le riserve e la produzione d’idrocarburi nel Mar del Nord, il gruppo non disdegna ora gli investimenti nelle energie rinnovabili. È un settore destinato a crescere e che contribuirà sempre di più ai suoi risultati – anche se il petrolio resterà ancora a lungo al centro della strategia. Recentemente Total ha acquisito il 23% della francese Eren Renewable Energy, che sviluppa parchi eolici e investe in terreni per l’energia solare. L’operazione sarà perfezionata nel 4° trimestre, ma avrà uno scarso impatto sui conti del gruppo a breve termine. Manteniamo, quindi, invariate le stime sull’utile per azione 2017 (3,5 euro) e 2018 (3,8 euro). 

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  • Analisi
    Total: acquisisce Maersk Oil 2 mesi fa - lunedì 28 agosto 2017
    Total ha annunciato l’acquisizione della danese Maersk Oil a un prezzo che ci sembra corretto. 

    Prezzo al momento dell'analisi (25/08/2017): 43,33 euro

    Ai prezzi attuali l’azione resta correttamente valutata.

    Consiglio: mantieni

    Total (Isin FR0000120271) acquisisce Maersk Oil, una società danese con delle finanze sane e con riserve provate di gas e petrolio nel Mare del Nord. Con questa operazione, Total si distingue dai suoi concorrenti, che tendono a ridurre i propri investimenti in questa area geografica, dove i costi operativi sono elevati, i giacimenti sono già sfruttati al massimo e la probabilità di nuove scoperte è limitata. In ogni caso, a una prima analisi, il prezzo stabilito ci sembra corretto considerando le sinergie annunciate. In attesa che l’acquisizione venga perfezionata a inizio 2018, mantieni questa azione correttamente valutata.

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  • Analisi
    Total: conferma la strategia 3 mesi fa - venerdì 28 luglio 2017
    Nessun cambio di rotta per il gruppo francese.

    Prezzo al momento dell'analisi (27/07/2017): 43 euro

    In occasione dei risultati trimestrali, che si sono rivelati leggermente migliori delle attese grazie a un buon flusso di cassa e alla riduzione del debito, il management di Total (Isin FR0000120271) conferma l’orientamento generale della sua strategia: rialzo della produzione, taglio dei costi per fronteggiare il basso prezzo del petrolio. Nonostante queste conferme, l’andamento del cambio tra euro e dollaro ci porta a ridurre le nostre stime sul 2017 e 2018 (espresse in euro). Il consiglio non cambia: mantieni.

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Informazioni chiave

Carta d'identità

Massimo degli ultimi 12 mesi 49,00 EUR
Minimo degli ultimi 12 mesi 42,46 EUR
ISIN FR0000120271
Borsa Parigi
Beta 0,91
Volatilità 19,67 %
Numero di azioni 2.526.340.000
Capitalizzazione di Borsa (in miliardi) 116,97 EUR
Settore Energia e servizi alle collettività
Volume delle transazioni (media giornaliera, in migliaia) 250.627 EUR
Punteggio corporate governance 5

Indici chiave per azione (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividendo 2,50 2,45 2,44 2,26
Utile corrente 3,60 2,45 2,00 1,41
Utile netto 3,60 2,45 2,00 1,41
Cash Flow corrente 8,60 7,90 8,75 7,89
Cash Flow netto 8,60 7,90 8,75 7,89
EBIT 3,90 2,25 1,85 3,54
EBITDA 8,50 7,85 8,81 10,05
Patrimonio netto 33,60 32,45 35,09 31,42
Patrimonio netto tangibile 33,55 32,45 35,09 31,42

Rendimento in euro

Total Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimento ultimi 3 mesi 9,02 % 1,54 % 4,16 %
Rendimento ultimi 6 mesi -2,33 % -2,77 % 1,40 %
Rendimento ultimo anno 12,55 % 13,73 % 7,70 %
Rendimento ultimi 5 anni 10,62 % 7,93 % 15,46 %

Indici finanziari della società

2016 2015 2014 2013
Pay out 42,95 % 119,54 % 132,23 % 64,51 %
Current ratio 0,84 1,38 1,45 1,37
ROE 6,28 % 5,50 % 4,70 % 11,62 %
ROE netto 6,28 % 5,50 % 4,70 % 11,62 %
Margine lordo - - - -
Margine netto 4,85 % 3,34 % 2,00 % 5,05 %
EBIT margin 4,48 % 3,29 % 5,05 % 10,38 %
EBITDA margin 15,05 % 15,65 % 14,32 % 15,64 %
Tax rate 13,52 % 25,67 % 66,96 % 56,19 %
Gearing 18,18 0,00 0,00 22,85
Patrimonio netto / totale attivo 43,98 % 42,50 % 40,70 % 43,18 %

Dati di Borsa per azione

2017 (e) 2016
Rendimento da dividendo 5,40 % 5,29 %
Prezzo/utile corrente 12,86 18,90
Prezzo/cash flow corrente 5,38 5,86
Prezzo/patrimonio netto 1,38 1,43
Prezzo/patrimonio netto tangibile 1,38 1,43
Prezzo per valore patrimoniale netto - -
Rendimento a lungo termine 8,49 % -

(e) : stima

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