Amundi euro governativo breve termine A

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13,49 EUR 19/06/2018
Obbligazionari - Euro Breve Politica d'investimento
-1,47 % Rendimento a 1 anno
0,91 % Total expense ratio (TER)
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  • Analisi
    La copia migliore dei titoli di Stato 4 mesi fa - venerdì 26 gennaio 2018
    Investi solo in bond, ma vuoi spuntare un rendimento più elevato di quanto ti danno oggi i titoli in euro? Non puntare su obbligazioni rischiose o con scadenza lunghissima scegli gli Etf high yield che ti consigliamo qui.
    High yield

    High yield

    Tassi stagnanti ancora a lungo

    Oggi le obbligazioni in euro rendono poco, anzi, spesso ti trovi con rendimenti negativi a meno di non scegliere titoli a scadenza lunghissima oppure di emittenti rischiosi. Per trovare rendimenti di poco di sopra lo 0, è necessario infatti acquistare un bond in euro che scade almeno tra 3 anni e 8 mesi (0,018% lordo annuo, dati Bce al 25/01/2018 relativi a tutti i bond in euro) durata che si allunga a 5 e un mese se restringiamo il nostro campo di osservazione ai soli bond in euro con affidabilità massima (AAA). “Colpa” della politica economica accomodante della Banca centrale europea, che, per sostenere la ripresa economica dell’Unione, ha inondato i mercati di denaro, portando i rendimenti sottozero. Una situazione che dura da tempo e che, stando alle dichiarate intenzioni della Bce, non dovrebbe cambiare a breve.

    iShares euro high yield corporate bond: +14,8% in 24 mesi

    Per far fronte a questa situazione, già nel mese di aprile 2015 (vedi Fondi Comuni n° 215), ti avevamo consigliato di affiancare ai conti deposito e a un ristretto numero di bond bancari che consigliavamo, due Etf che puntano su obbligazioni emesse da società che danno un elevato rendimento. iShares euro high yield corporate bond (107,78 euro, Isin IE00B66F4759) era dedicato a chi voleva contare su un dividendo periodico – l’iShares, fino a oggi ne ha staccato uno ogni sei mesi. Se hai comprato questo prodotto al momento del nostro primo consiglio, dato nel mese di aprile 2015, ti ha reso il 3,3% lordo annuo. Ti sembra poco? Stando ai dati della Banca centrale europea, allora nessun investimento in titoli di Stato ti avrebbe reso altrettanto (i più lunghi rendevano l’1,5% e nel frattempo i prezzi sono anche scesi). Decisamente meglio ti è andata se hai scelto questo Etf 24 mesi fa: in questo caso ci stai guadagnando il 7,1% lordo annuo, percentuale che si riduce al 4,4% se hai comprato l’iShares un anno fa.

    Amundi euro high yield liquid boxx: +17,5% in 24 mesi

    Se, invece, non ti importava di ricevere un dividendo periodico e hai investito in Amundi euro high yield (220,22 euro, Isin FR0011494822) al momento del nostro primo consiglio stai guadagnando il 3% annuo lordo - vedi tabella. Chi vi ha investito 24 mesi fa, infatti, ha ottenuto un rendimento dell’8,4% lordo annuo, chi è entrato un anno e mezzo fa ha ottenuto il 5,3%. Il prezzo dell’Etf era crollato per effetto della rilevante presenza, nel paniere di titoli dell’indice replicato, di obbligazioni emesse dalla brasiliana Petrobras, in passato in difficoltà, oggi indicato in via di guarigione. Riteniamo i due Etf un buon investimento anche oggi, dato che rendono di più di qualsiasi titolo di Stato o di qualunque obbligazione bancaria comparabile.  Meglio se li inquadri nella strategia che destina un terzo del denaro che devi investire in bond in euro ai conti deposito, un terzo ai bond bancari, solo quelli che ti consigliamo, e un terzo, appunto, a uno di questi due Etf

    Gli Etf per investire la liquidità Quanto hanno reso?

    Nome del fondo

    Rendimento lordo su base annua (%)

    3 mesi

    6 mesi

    12 mesi

    18 mesi

    24 mesi

    Dal primo consiglio (*)

    iShares euro high yield corporate bond (1)

    0,2%

    1,6%

    4,4%

    5,0%

    7,1%

    3,3%

    Amundi euro high yield liquid box

    -0,4%

    1,1%

    4,5%

    5,3%

    8,4%

    3,0%

    Dati al 26 gennaio 2018. (1) I rendimenti tengono conto dei dividendi distribuiti nel periodo. (*) Dati al 31 marzo 2015.

     

    Aggiornato il 29 gennaio con i dati al 26 gennaio

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Dettagli

Carta d'identità

Codice ISIN IT0000388204
Forma giuridica Fondo Comune Italiano
Passaporto europeo si
Data di lancio 5/02/1991
Politica d'investimento Obbligazionari - Euro Breve
Dimensioni del fondo (31/05/2018) 783,530 Milioni di EUR
Gestore Pioneer Investment Management Sgr
Commissioni di gestione annue 0,85 %
Costi di gestione legati alla performance no
Total Expense Ratio (TER) 0,91 %
Fondo Etico no
Fondo di fondi no
Frequenza di calcolo Giornaliera
Dividendi no

Statistiche

Valutazione del rischio
Volatilità del fondo 0,50 %
Volatilità del benchmark 0,70 %
Beta 0,78
Tracking error 0,07 %
Correlazione col benchmark 0,89
Valutazione del rischio
Alfa -0,10 %

Performance in EUR (19/06/2018)

Fondo Benchmark
Rendimento a 1 mese -0,33 % -0,08 %
Rendimento a 3 mesi -0,60 % -0,24 %
Rendimento a 6 mesi -0,86 % -0,37 %
Rendimento a 1 anno -1,47 % -0,45 %
Rendimento a 3 anni -1,17 % 0,07 %
Rendimento a 5 anni -0,68 % 0,68 %
Rendimento a 10 anni 0,86 % 2,11 %

Principali poste di portafoglio (28/02/2018)

Categoria Pesi
Obbligazioni 98,71 %
Liquidità 1,29 %
Valuta Pesi
EUR - Euro 98,80 %
USD - Dollaro americano 0,06 %
JPY - Yen giapponese 0,05 %
GBP - Sterlina inglese 0,03 %
CHF - Franco svizzero 0,02 %
DKK - Corona danese 0,01 %
NOK - Corona norvegese 0,01 %
CAD - Dollaro canadese 0,00 %
AUD - Dollaro australiano 0,00 %
NZD - Dollaro neozelandese 0,00 %
Principali titoli in portafoglio Pesi
ITALY 0.000% 14-AUG-2018 24,28 %
ITALY 0.000% 14-MAY-2018 11,26 %
FRANCE 0.000% 25-MAY-2020 10,24 %
ITALY 0.000% 31-JUL-2018 7,23 %
ITALY 0.700% 01-MAY-2020 6,31 %
ITALY 0.000% 30-APR-2018 6,21 %
GERMANY 0.250% 11-OCT-2019 6,09 %
SPAIN 4.300% 31-OCT-2019 5,68 %
ITALY 4.250% 01-MAR-2020 5,55 %
FRANCE 0.000% 25-FEB-2019 2,96 %
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