La banca più sicura del mondo!

Per scoprire qual è la banca più sicura, abbiamo utilizzato l’opinione che il mercato esprime attraverso i Cds (vedi riquadro). Tra le 85 banche analizzate, la più “virtuosa” è la statunitense Capital One Bank, per la quale i Cds indicano solo l’1% di probabilità di incappare in un fallimento con perdite del 40% del capitale investito.

Al secondo posto si piazza una banca belga, KBC Bank, mentre la medaglia di bronzo va alla danese Danske Bank. Al quarto posto, sostanzialmente a pari merito, l’olandese Ing Bank – quella di Conto arancio - e la svedese Svenska Handelsbanken. A chiudere la classifica c’è l’unica banca greca in rassegna, Alpha Bank, con un Cds pesantissimo: indica il 33% di probabilità di fallire con perdite del 40%.

 

E l’Italia? La classifica è tutt’altro che lusinghiera: il miglior piazzamento è di Bnl, al 32° posto, e tra l’altro si tratta di una banca ormai francese, più che italiana, visto che è del gruppo BNP Paribas. Per trovare la prima “vera” banca italiana dobbiamo scendere al 40° posto con Intesa Sanpaolo. E poi, via via, le altre, fino a Monte Paschi che è addirittura al penultimo posto.

C’è però da dire che, al di là della solidità delle banche in sé, a influenzare il deludente piazzamento degli istituti di casa nostra è anche l’opinione sul Paese (vedi la tabella Banche e Paesi a confronto). Complice il nostro debito pubblico elevato, molti Paesi europei sono giudicati meno rischiosi dell’Italia, e questo porta ad avere un giudizio medio delle banche italiane meno favorevole rispetto alle colleghe del Vecchio continente. Non a caso, tra le (poche) banche che ottengono un giudizio peggiore delle banche italiane ci sono quelle di Paesi non propriamente affidabili come Russia e Turchia, oppure l’olandese SNS Bank che, pur appartenendo a un Paese “virtuoso” come l’Olanda, è stata di fatto già sottoposta al bail-in e nazionalizzata.

 

Questo effetto-Paese è uno dei motivi per cui i Cds vanno usati con cautela: è solo uno degli elementi da considerare prima di affidare i tuoi soldi a una banca. Te lo dimostriamo proprio con la prima in classifica, Capital One Bank. In base ai Cds è la migliore, è vero, ma c’è anche da considerare che opera solo in alcuni comparti dell’attività bancaria (tra cui le carte di credito, sulle quali ci sono crescenti timori negli Usa – l’indice che monitora le insolvenze, che era in calo dal 2010, mostra ora segni di rialzo). La controllante, Capital One Financial, ottiene invece un discreto piazzamento, sì, ma niente più della media di tutte le banche Usa.

Per avere ulteriori conferme siamo andati a spulciare il bilancio di Capital One Bank e della sua controllante: in base alla nostra metodologia di valutazione, che considera i coefficienti di solidità Cet1 ratio e total capital ratio, Capital One Bank otterrebbe quattro stelle (buon giudizio, ma non il massimo) e la controllante Capital One Financial tre stelle.

Infine, anche il giudizio delle agenzie di rating non è da prima della classe: Baa1 per Moody, BBB+ per S&P.

Morale: il Cds è un indicatore importante, sì, ma è solo un aiuto in più da affiancare ad altre informazioni prima di investire. Prendi ad esempio Ing Bank: se al quarto posto in questa classifica aggiungi il fatto che ha ottenuto quattro stelle nel nostro rating sulla solidità delle banche, c’è di che stare tranquilli.