EssilorLuxottica: alcune cessioni

Prezzo al momento dell'analisi (14/04/22): 167,25 EUR

Consiglio: vendi

EssilorLuxottica ha ceduto al gruppo ORIG/MPG 142 negozi EyeWish in Olanda e 35 negozi GrandOptical in Belgio. Queste cessioni fanno parte delle operazioni richieste dall’Antitrust europea nell'ambito dell’acquisizione di GrandVision da parte di EssilorLuxottica. Nel frattempo, la società ha comunicato anche i risultati del 2021, concluso con un utile per azione che si è attestato a 3,33 euro per azione. Allargando lo sguardo al futuro, nel periodo 2022-2026 la società punta a un tasso di crescita del fatturato del 5% medio annuo e a un utile operativo pari a circa il 19%-20% del fatturato nel 2026 (oggi è al 16%). Dato l’andamento del 2021 e considerati gli obiettivi di crescita della società, confermiamo le nostre attese di un utile per azione di 5,8 euro nel 2022 e di 6,5 euro per il 2023. Con queste stime, e alle attuali quotazioni, le azioni EssilorLuxottica rimangono care. Consiglio confermato.