Elenco di fondi

Migliori fondi comuni d’investimento  

La disponibilità di fondi comuni è molto ampia, a seconda dei tuoi obiettivi economici, del tempo d’investimento e del rischio che sei disposto a correre. Tra le possibili scelte rientrano i fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, flessibili e di materie prime. 
Un fondo comune raccoglie il denaro proveniente da più risparmiatori, generando un patrimonio gestito da un gestore professionale che, in base al regolamento del fondo, lo investe in obbligazioni, azioni e in altri strumenti finanziari. Il guadagno o la perdita che potrai ottenere saranno proporzionati alla quota che hai investito inizialmente nel fondo. 
Affidarsi a un professionista può essere una buona soluzione, a patto che il fondo sia adatto alle tue esigenze. Se vuoi fare una scelta consapevole, è utile partire da alcune regole fondamentali. 

Chiarisci obiettivi e orizzonte temporale

Nel momento in cui decidi di acquistare una porzione del fondo devi aver bene in mente la ragione per cui lo stai facendo. L’obiettivo può essere quello di finanziare la pensione, pagare le rate di un mutuo, piuttosto che ottenere un guadagno nel tempo. 

In questo senso, la durata temporale dell’investimento è un elemento cruciale. Potresti avere la necessità di guadagnare denaro nell’immediato e quindi affidarti a fondi orientati al breve termine, come quelli obbligazionari o monetari, preferendoli ai fondi azionari, solitamente caratterizzati da un’alta volatilità nelle diverse fasi di mercato. Tuttavia, anche i fondi obbligazionari portano con sé una parte di rischiosità. 
Viceversa, con un orizzonte temporale di lungo periodo puoi optare per dei fondi composti da una parte azionaria più consistente.  

Scegli la categoria di fondi più adatta 

La classificazione utilizzata per i fondi comuni di investimento italiani considera soprattutto il peso e la tipologia dei titoli nei quali viene investito il patrimonio: 

• Fondi azionari: se investono almeno il 70% del portafoglio in azioni, a prescindere che ciò avvenga in uno o più paesi e settori. Questi fondi hanno un potenziale di rendimento elevato, ma sono anche soggetti a oscillazioni e sono adatti per investimenti di lunga durata. Necessitano una tua predisposizione al rischio di sopportare perdite   
  
  
• Fondi obbligazionari: quando investono prevalentemente in titoli di Stato o obbligazioni societarie. Il rischio dipende dalla durata dei titoli, dalla qualità degli emittenti, dalla valuta e dal tipo di obbligazioni acquistate.  
  Un fondo che investe in titoli in euro, a breve scadenza e con elevata affidabilità degli emittenti è normalmente meno rischioso di un fondo specializzato in obbligazioni dei Paesi emergenti o in titoli ad alto rendimento.  
  
  
• Fondi bilanciati: combinano investimenti in obbligazioni e azioni. Sulla base del peso della componente azionaria possono essere più prudenti oppure più aggressivi. 
  
  
• Fondi flessibili: il gestore dispone di una libertà molto ampia e può modificare sensibilmente la composizione del portafoglio. Questa autonomia può aiutare a cogliere le opportunità di mercato, ma rende più difficile capire quali rischi si assumono e quanto il risultato dipenda dalle scelte del gestore. Acquistare un fondo flessibile significa quindi concedere una forte delega: fallo solo se la strategia è chiara e se hai compreso i limiti entro cui il gestore può muoversi. 

Quando sei interessato a informazioni sulle quotazioni dei fondi comuni di investimento, ricorda che il valore della quota, da solo, non permette di capire se un prodotto sia conveniente o adatto alle tue esigenze. Deve essere valutato insieme al rendimento, al rischio, ai costi e alla politica d’investimento, come vedrai di seguito: 

Controlla i costi complessivi

I costi da sopportare per la partecipazione ad un fondo comune hanno un impatto notevole, abbassando il rendimento finale dell’investimento. Le commissioni possono presentarsi nella forma di spese correnti, commissioni di gestione, ma anche di costi d’ingresso, di uscita, di distribuzione e di performance. Presta molta attenzione e verifica il costo complessivo dell’operazione, piuttosto che limitarti alla sola percentuale illustrata nella documentazione. 
È importante sapere che costi superiori non portano per forza di cose a un investimento o gestione migliore. Assicurati di scegliere fondi comuni più costosi solo nel caso di ottenere rendimenti superiori al mercato a parità di rischio. 

Valuta il gestore rispetto al benchmark 

Nei fondi a gestione attiva, il gestore seleziona i titoli con l’obiettivo di fare meglio di un indice di riferimento, chiamato benchmark. Per capire se ci è riuscito, non basta osservare se il fondo ha guadagnato. 
Un fondo azionario che ha registrato un rendimento del 10% può sembrare un ottimo risultato, ma se nello stesso tempo il suo mercato di riferimento è salito del 15%, il risultato del gestore non è stato così tanto soddisfacente. Viceversa, durante una fase negativa, un fondo che perde il 10% quando il benchmark perde il 15% può aver protetto meglio il capitale. 

Quando confronti i risultati ottenuti da un fondo e un benchmark, verifica che abbiano lo stesso rischio e il periodo preso in considerazione sia abbastanza lungo. Prova a domandarti se l’indice di riferimento sia in linea con la politica perseguita dal fondo. Ricorda, inoltre, che i risultati del passato ottenuti da un gestore non sono una premessa su ciò che accadrà nel futuro: potrebbe infatti aver beneficiato di situazioni di mercato favorevoli, o di scelte fortunate non facilmente ripetibili. 

Scegli tra accumulazione e distribuzione 

La scelta dipende soprattutto dal tuo obiettivo, se ricevere entrate periodiche oppure far crescere il capitale nel tempo: 

• Fondo ad accumulazione: i proventi vengono reinvestiti in automatico. Il capitale può beneficiare nel tempo della capitalizzazione, anche se non ricevi un pagamento periodico. Per chi punta alla crescita dei risparmi nel lungo periodo e non ha bisogno di una rendita immediata, l’accumulazione può essere una soluzione più coerente. 
  
  
• Fondo a distribuzione: versa periodicamente agli investitori i proventi incassati, per esempio dividendi o interessi. Può essere adatto a chi cerca un’entrata ricorrente, ma la distribuzione riduce il patrimonio che rimane investito.     

Un fondo a distribuzione non rappresenta un guadagno aggiuntivo, ma è una parte del valore generato dal fondo che ti viene restituita. Non scegliere quindi un prodotto solo perché promette pagamenti frequenti o percentuali di distribuzione elevate.

Valuta anche la sostenibilità

Chi cerca fondi comuni di investimento sostenibile, responsabili dell’ambiente, socialmente responsabili dovrebbe verificare la classificazione SFDR-ESG, i criteri adottati dal gestore e la composizione effettiva del portafoglio. Attenzione però: queste definizioni, da sole, non rappresentano una garanzia di qualità, sicurezza o rendimento. 

Considera il rischio di cambio 

Un fondo con valuta in euro può investire in titoli denominati in dollari, sterline, franchi o altre valute. In questa situazione il risultato dipende sia dall’andamento degli investimenti che dalle oscillazioni dei cambi. Alcuni fondi utilizzano una copertura valutaria, che viene definita con il termine “hedged”. Tale protezione può ridurre le conseguenze derivanti dalla variabilità delle valute, ma ha comunque un costo e non elimina gli altri rischi del fondo.  

Errori da evitare nella scelta  

_ Concentrarsi solo sul rendimento più recente 

Uno degli sbagli più frequenti che avviene nel mondo degli investimenti è considerare solo il rendimento più recente (ad esempio l’ultimo anno), per decidere se acquistare una quota di un fondo. Affidarsi esclusivamente ai risultati più vicini è una scelta che può sembrare comoda, ma spesso i mercati e i settori che hanno guadagnato di più, negli ultimi anni, sono quelli più esposti a correzioni. 
Una buona prassi che puoi perseguire, in questo senso, è quella di osservare i rendimenti su più periodi, sia durante le fasi positive che negative di mercato, e confrontarli con un benchmark. ù

_ Ignorare le commissioni d'ingresso

Una commissione applicata al momento della sottoscrizione riduce fin da subito la somma che viene investita. Se versi 10.000 euro e sostieni un costo iniziale del 5%, solo 9.500 euro sono i soldi investiti. Prova a valutare se il fondo è disponibile tramite altri intermediari a condizioni migliori. 

_ Confondere diversificazione e numero di fondi 

Investire in molti fondi non significa necessariamente ottenere una diversificazione ottimale. Tre prodotti azionari globali possono contenere gli stessi titoli, mentre diversi fondi bilanciati potrebbero replicare esposizioni simili.  
Controlla la ripartizione geografica e settoriale, le principali posizioni e il peso complessivo di azioni, obbligazioni e valute all’interno del tuo portafoglio. Aggiungere un nuovo fondo è utile solo quando migliora davvero la diversificazione o svolge una funzione precisa. 

Come usare il selettore di fondi comuni 

Il selettore ti permette di restringere la ricerca dei fondi, evitando di confrontare prodotti che hanno caratteristiche, strategie e livelli di rischio troppo diversi. 

Sulla sinistra è presente la colonna dei filtri, dove puoi selezionare le tue preferenze: dal tipo di portafoglio, scegliendo tra difensivo, equilibrato o dinamico, alla politica d’investimento, fino al livello di rischio, alla politica dei dividendi e alla classificazione di sostenibilità SFDR-ESG. Puoi inoltre selezionare uno specifico gestore o distributore. 
Oltre ai filtri, il selettore mostra alcuni indicatori da leggere correttamente. 

• Il posizionamento nella categoria con un punteggio in centesimi e un giudizio sintetico, esprime come si colloca il fondo rispetto ai prodotti della stessa categoria. È quindi utile confrontare soltanto fondi omogenei, evitando di mettere sullo stesso piano, per esempio, un fondo azionario e uno obbligazionario. 
  
  
• Il consiglio sulla categoria indica se l’area d’investimento è considerata interessante o non interessante. È un’informazione che differisce dal giudizio sul singolo fondo: un prodotto può essere ben posizionato rispetto ai concorrenti, ma appartenere a una categoria che non rientra tra quelle preferite. 
  
  
• La carta d’identità del fondo raccoglie dati come codice ISIN, denominazione, categoria, valuta, prezzo e data di rilevazione. Il codice ISIN è fondamentale perché uno stesso fondo può essere disponibile in classi diverse, con costi e condizioni differenti. 
  
  
• I costi annui (TER) indicano la percentuale di spese correnti sostenute ogni anno. Prima di investire, controlla anche eventuali commissioni di ingresso, uscita o performance. 

Puoi inoltre scegliere tra fondi a capitalizzazione e a distribuzione. La classificazione SFDR-ESG distingue invece i prodotti in base alle caratteristiche di sostenibilità dichiarate.