Italgas: lieve calo dell'utile

Prezzo al momento dell’analisi (8/4/2022): 6,06 euro

Consiglio: mantieni

Italgas ha firmato con Edison e Marguerite un accordo per la ripartizione del capitale di Gaxa, società operante nella commercializzazione di gas naturale e GPL in Sardegna. In base all’accordo, Edison acquista il 70% del capitale di Gaxa, mentre i due attuali azionisti scendono rispettivamente dal 51,85% al 15,56% (Italgas) e dal 48,15% al 14,44% (Marguerite). Per Italgas, la vendita non è tuttavia sinonimo di un allontanamento dalle attività sarde: anzi, l’ingresso di Edison nel capitale della società serve ad apportare nuove risorse per sviluppare ulteriormente i progetti nell’isola. Nel frattempo, il 2021 si è chiuso con utili in lieve calo, a 0,45 euro per azione contro 0,47 nel 2020, ma in linea con le nostre previsioni. Sorprese positive, invece, dal dividendo, alzato del 6,5% a 0,295 euro per azione. Alla luce di tutte queste informazioni, stimiamo utili 2022 e 2023 di 0,45 euro per azione.