Prezzo al momento dell’analisi (6/5/2022): 6,12 euro

Consiglio: mantieni

el primo trimestre dell’anno i ricavi di Italgas sono saliti del 6,2% grazie all’apporto dei nuovi ricavi, cioè quelli diversi dalla tradizionale attività “regolata”: gli introiti da nuovi business sono, infatti, passati da 12 a 36 milioni. È ancora una quota più che minoritaria dei ricavi totali (354 milioni), ma è significativa del cambio di rotta, visto che questi ricavi si riferiscono alle nuove attività nel campo dell’efficienza energetica. Il rovescio della medaglia è che tutto questo comporta un corrispettivo aumento dei costi. Ciò nonostante, l’utile industriale sale del 6,2%, mentre l’utile netto è di 0,11 euro per azione (+9,5%). In attesa di sapere se il nuovo piano industriale da qui al 2028, che dovrebbe essere presentato a giugno, apporterà novità significative, per il momento ritocchiamo leggermente le stime sull’utile 2022 e 2023 (da 0,45 a 0,46 euro per azione). Il nostro consiglio non cambia.