Mondadori: risultati in decisa crescita

Prezzo al momento dell’analisi (18/11/2022): 1,83 euro

Consiglio: mantieni

Mondadori ha mostrato risultati in forte crescita rispetto al 2021, tanto da convincere i vertici a rivedere al rialzo le proprie attese sui conti dell’intero 2022. I dati a fine settembre mostrano, infatti, un rialzo dei ricavi del 15,2%, ma ancora meglio ha saputo fare la redditività. L’utile operativo è cresciuto del 50%, mentre quello netto dell’8,4%, ma quest’ultimo dato si confronta con quello del 2021 che beneficiava di un provento non ricorrente; non considerando questo elemento, l’utile del 2022 risulta in crescita del 90%. Dati questi risultati, anche noi riteniamo che il 2022 possa andare oltre le stime precedentemente formulate. Per questo motivo, ora ci attendiamo un utile per azione di 0,215 euro (prima la stima era di 0,19 euro) nel 2022 e di 0,22 euro nel 2023 (prima stimavamo 0,21 euro). Il titolo, agli attuali prezzi, rimane correttamente valutato e anche il consiglio non cambia.