Prezzo al momento dell’analisi (25/5/2023):  0,21 euro

Consiglio: mantieni

Nel 1° trimestre gli utili della banca portoghese BCP sono cresciuti del 90,5% annuo a 215 milioni di euro (0,014 euro per azione). Il dato è sopra le attese, principalmente per gli importanti guadagni straordinari in Polonia (127 milioni di euro) per la cessione da parte di Bank Millennium dell’80% di Millennium Financial Services nell'ambito di una partnership strategica nella bancassicurazione. BCP ha, inoltre, beneficiato del rialzo dei tassi di interesse che ha fatto lievitare del 42,9% il margine d’interesse (differenza tra gli interessi incassati dalla banca sui prestiti e quelli pagati sui depositi). I ricavi commissionali sono aumentati dell’1,3%, ma i risultati finanziari sono triplicati, grazie agli importanti guadagni straordinari ottenuti in Polonia. Tenendo conto di tutto ciò, alziamo le nostre stime sull’utile da 0,024 a 0,032 euro per azione per il 2023 e da 0,033 a 0,035 euro per azione per il 2024.