Prezzo di riferimento al momento dell'analisi (07/07/2023): 2,15 EUR

Consiglio: mantieni

Mondadori ha rivisto al rialzo le sue attese per il 2023, alla luce dell’evoluzione più favorevole di prezzi e attività. Se per quanto riguarda il fatturato le previsioni sono ancora di una crescita sotto il 10%, sono state migliorate le attese sulla redditività (dal precedente 15% a un valore tra il 16% e il 17%) e quelle sulla crescita del risultato netto (da +10% a +20%). Non è, però, l’unica novità. Mondadori ha acquistato il 51% di Star Shop Distribuzione, operativa nella distribuzione nel canale delle fumetterie e nella gestione di punti vendita nello stesso settore. L’accordo prevede che Mondadori possa salire al 100% in futuro. Nel frattempo, attraverso l’agenzia digitale AdKaora, Mondadori è salita al 100% del capitale della spagnola Adgage. Alziamo le stime sull’utile per azione a 0,24 euro, dai precedenti 0,22, per il 2023 e a 0,25 euro, dai precedenti 0,24, per il 2024. Il titolo resta comunque correttamente valutato.