Cisco Systems: tra bilanci e prospettive

Prezzo di riferimento al momento dell'analisi (25/08/2023): 55,70 USD

Consiglio: Mantieni

Il bilancio del produttore di infrastrutture informatiche americano Cisco Systems ha superato le attese del mercato. I ricavi e gli utili per azione hanno toccato nuovi record, crescendo, su base comparabile, rispettivamente dell’11% e del 16% (a 3,08 Usd). Da un lato, ha aiutato la fine delle difficoltà di approvvigionamento, dall’altro hanno dato frutti gli sforzi di riduzione dei costi – la redditività industriale dell’ultimo trimestre è stata del 35,4% rispetto al 32,4% di un anno fa (33,5% per l’intero anno). Deludenti, però, gli obiettivi per il 2023/24. In particolare, il gruppo si aspetta una crescita del fatturato limitata all’1%; il che, tenendo conto di una crescita del 7% prevista nel 1° trimestre, fa presagire qualche nube all’orizzonte. Il gruppo stima poi che l’utile per azione possa salire tra il 3% e il 5%. Noi stimiamo un utile per azione di 3,4 dollari per il 2023/24 e di 3,55 dollari per il 2024/25.