Harley-Davidson: calo dell'utile
Data di pubblicazione 30 ottobre 2023
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Il titolo Harley-Davidson continua a procedere in calo in questo 2023, dopo un 2022 tutto sommato positivo.
Prezzo al momento dell’analisi (27/10/2023): 26,17 usd
Consiglio: mantieni
Il terzo trimestre ha mostrato il previsto calo per i conti di Harley-Davidson. L’utile netto si è, infatti, attestato a 1,40 dollari per azione dagli 1,79 di un anno fa. Il calo è dovuto al -9% dei ricavi sulle motociclette: l’aumento dei prezzi di vendita ha avuto l’effetto di controbilanciare, in parte, il calo dei volumi di vendita (-20%). La flessione dei volumi di vendita è dovuta alla sospensione della produzione annunciata alla fine del secondo trimestre, alla prudente gestione delle scorte dei concessionari e alle condizioni generali di mercato. Le nostre stime sul 2023 erano particolarmente conservative, tanto da prevedere un utile per azione pari a 4,8 dollari rispetto ai 5 dollari del 2022 e un ritorno a 5 dollari per azione nel 2024. Per cui, i risultati di questo terzo trimestre sono in linea con le nostre previsioni. Confermiamo anche valutazione – titolo correttamente valutato – e consiglio.