Prezzo al momento dell’analisi (3/11/2023): 27,93 usd

Consiglio: mantieni

Corning ha annunciato delle prospettive deludenti per il 4° trimestre 2023, con ricavi e utile per azione in calo rispettivamente dell’11% e del 18%. Le dinamiche sono opposte nelle sue due attività principali: nella fibra ottica (34% del fatturato 2022), che ha trainato la crescita negli ultimi 2-3 anni, il calo si è accentuato nel 3° trimestre (-30% a causa della riduzione degli investimenti degli operatori di telecom) e il gruppo non si aspetta una ripresa degli ordini prima di sei mesi. Negli schermi per TV e PC (22% del fatturato 2022) il fatturato è lievitato del 42% nel 3° trimestre, grazie soprattutto agli aumenti dei prezzi. Il management è convinto di poter migliorare significativamente il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) nei prossimi trimestri. Tuttavia, visti gli obiettivi deludenti sul trimestre in corso, abbiamo abbassato le stime sull’utile per azione 2023 (1 Usd) e 2024 (1,6 Usd).