Amazon: oltre le attese

Prezzo al momento dell’analisi (8/2/2024): 169,84 usd

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Nell’ultimo anno il titolo del colosso mondiale dell’e-commerce Amazon è stato trainato da risultati sistematicamente sopra alle attese e il 4° trimestre 2023 non ha fatto eccezione (utile per azione di 1,03 Usd). Per tutto il 2023 il fatturato è aumentato dell’11,8% e l’utile per azione è salito a 2,95 Usd. Le attività nordamericane di e-commerce, di nuovo redditizie dal 2° trimestre (erano in rosso da fine 2021), contribuiscono sempre più all’utile industriale, mentre il controllo dei costi, che perdura, ha già dato frutti sopra le attese. Nelle attività cloud di AWS – la mucca da mungere del gruppo (15,8% delle vendite ma 2/3 dell’utile industriale) – le vendite (+13,2% nel 4° trimestre) dovrebbero continuare ad accelerare (+15% atteso nel 2024) poiché i suoi clienti sembrano propensi a riprendere a investire nel cloud. Per il 2024 stimiamo un utile per azione di 4,4 dollari Usa e un fatturato in salita dell’11,3%.