Telefônica Brasil: fatturato in aumento

Prezzo al momento dell’analisi (21/3/2024): 10,30 usd

Consiglio: mantieni

Negli ultimi anni Telefônica Brasil ha beneficiato della salita del dollaro rispetto all’euro, dei generosi dividendi, ma, soprattutto, dei suoi risultati di qualità. Per tutto il 2023 il fatturato del leader brasiliano delle telecom è infatti cresciuto dell’8,4% e l’utile per azione del 24% (a 0,61 Usd). Anche le prospettive sono positive, con un tasso di abbandono ai minimi storici nel 4° trimestre e una spesa media per cliente in salita del 7,4% nella telefonia mobile nel 2023. L'aumento degli abbonamenti rispetto alle carte prepagate ha portato, inoltre, il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) al 40,9% nel 2023 dal 40,1% nel 2022. La sua elevata sensibilità alla valuta e alla situazione economica brasiliana rende, tuttavia, il titolo un investimento più rischioso della media. Stimiamo un utile per azione di 0,67 Usd per l’anno in corso e 0,74 Usd per il prossimo.