Prezzo al momento dell’analisi (19/4/2024): 97,15 euro

Consiglio: vendi

Per il 1° trimestre il gruppo ha annunciato una crescita dei ricavi del 16,5% sul 1° trimestre 2023, che riguarda tutte le aree geografiche in cui opera: +19,5% nelle Americhe, +13,9% in Europa e +16% in Asia. La società ha appena presentato la prima collezione di occhiali con EssilorLuxottica, di cui ha già iniziato la distribuzione. Sulla base di questi dati e dei buoni riscontri per gli ordini autunno-inverno 2024, ha confermato le attese di crescita dei ricavi intorno al 10% per il 2024. Ci attendiamo utili per azione di 1,95 euro nel 2024, 2,2 euro nel 2025 e 2,4 euro nel 2026. La qualità dei risultati è buona, il momentum positivo, siamo anche sotto i massimi, ma i multipli sono molto sopra i valori del settore abbigliamento, accessori e beni di lusso (quasi 5 volte tanto il rapporto prezzo/valore contabile). Un segno di qualità che, però, impone prudenza sulla valutazione del titolo che a questi prezzi è caro.