Harley-Davidson: calo dei risultati

Prezzo al momento dell’analisi (3/5/2024): 35,05 usd

Consiglio: mantieni

Il primo trimestre di Harley Davidson si è chiuso con risultati in calo, ma meno delle attese. Il fatturato è calato del 3%. Per quanto riguarda le vendite di motociclette, le consegne sono diminuite del 7%, mentre in termini di ricavi il calo è del 5%. Il calo ha interessato anche la redditività, passata da 21,6% a 16,4% a causa dell'impatto dei prezzi e degli incentivi alle vendite, del volume inferiore e dei costi di produzione più elevati. Il trimestre si è, così, chiuso con un calo dell’utile a 1,72 dollari per azione rispetto ai 2,08 dollari del primo trimestre del 2023, ma il dato è comunque sopra le attese di mercato che prevedevano un utile a 1,48 dollari per azione. Rivediamo al ribasso le nostre stime per il 2024, da 5 a 4,5 dollari per azione, mentre confermiamo a 5,03 dollari per azione le stime sull’utile del 2025. Confermiamo anche la valutazione sul titolo, correttamente valutato, e di conseguenza il consiglio.