Scegli tra diverse strategie che variano a seconda della durata dell'investimento, della propensione al rischio, dell'importo da investire... Puoi anche copiare uno dei nostri modelli nel simulatore virtuale.
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I conti del 1° trimestre 2024 di Italgas registrano una crescita in linea con le nostre aspettative. La vera notizia è, tuttavia, la conferma delle trattative per l’acquisizione della concorrente 2i Rete Gas. Operazione positiva, ma come sarà finanziata?
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Prezzo al momento dell'analisi (14/05/2024): 5,295 euro
Nei primi 3 mesi 2024 Italgas mette a segno utili di 0,15 euro per azione, +13,5% in linea con le nostre stime. I ricavi calano del 10,1% per la minore attività nell’efficienza energetica (effetto superbonus), ma i ricavi dell’attività caratteristica segnano +11,2%. Nel complesso, tutto da copione: confermiamo le stime sugli utili per azione 2024 e 2025 rispettivamente a 0,57 e 0,58 euro (0,60 nel 2026). Molto più di peso la notizia dell’avvio delle trattative per l’acquisto di 2i Rete Gas (erano già circolate voci). Per ora Italgas esaminerà i conti di 2i Rete Gas per formulare un’offerta vincolante, nulla quindi è certo. Se dovesse concretizzarsi, l’operazione sarà coperta con un “finanziamento-ponte”, ma poi? Tutte le strade sono aperte: aumento di capitale, obbligazioni o una soluzione “ibrida” come i bond convertibili. Nel dubbio, il mercato non si mostra entusiasta; noi ribadiamo la nostra posizione prudenziale. Mantieni.
