Prezzo al momento dell’analisi (12/9/2024): 43,86 usd

Consiglio: mantieni

Verizon, il colosso americano delle telecom, acquisirà il fornitore di servizi Internet in fibra ottica Frontier per 20 miliardi di Usd (+37% sul valore borsistico prima delle prime voci di acquisizione); un prezzo che ci sembra eccessivo per un gruppo che nel 2023 ha generato un fatturato di appena 5,75 miliardi di Usd (meno del 5% di quello del gruppo). Non per nulla Verizon non si aspetta che abbia impatti positivi sugli utili prima del 2027. Anche se consentirà di raggiungere 25 milioni di famiglie con la fibra ottica (18 milioni a oggi), questa operazione non cambierà radicalmente il profilo e le prospettive del gruppo. Il gruppo ha inoltre indicato che nel 3° trimestre registrerà un onere di 0,37 dollari per azione legato alla riduzione del personale. Abbiamo quindi rivisto al ribasso la nostra stima dell’utile per azione per il 2024 a 4,24 USD (prima era 4,61 USD) e manteniamo quella del 2024 a 4,75 USD.