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Prezzo al momento dell’analisi (27/11/2024):552,6 chf
Consiglio: mantieni
Il piano 2025-2027 di Zurich Insurance prevede una crescita dell’utile industriale per azione del 9% annuo (contro 8% nel 2023-2025) e un rendimento da fondi propri sopra il 23% a fine 2027 (23% nel 2023, 18% nel 2022). Per centrare questi obiettivi di crescita e redditività, l’assicuratore svizzero conferma la strategia degli ultimi anni. Si concentra sulle società di medie dimensioni per alzare più facilmente le tariffe nel ramo danni (acqua, incendi...) e punta di più sulle assicurazioni specializzate (viaggi, attività legate alle rinnovabili…) dove, a detta del management, i margini possono ancora migliorare. Non abbandona però le polizze vita, dove continuerà a svilupparsi anche nei prodotti unit-linked (prodotti misti assicurativi-finanziari le cui vendite sono salite molto nel 3° trimestre). Lasciamo invariate le nostre stime sull’utile per azione nel 2025 (37 Chf) et 2026 (42,7 Chf). Consiglio confermato.
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