Harley Davidson: sotto le attese

Prezzo al momento dell’analisi (7/2/2025): 26,82 usd

Consiglio: mantieni

Con un quarto trimestre ampiamente sotto le attese, Harley Davidson archivia il 2024 con risultati in calo rispetto al 2023 e, stando alle stesse attese della società, anche il 2025 si prospetta un anno con risultati inferiori a quelli dell’anno precedente. I ricavi nel 2024 sono scesi dell’11%, mentre l’utile netto è passato da 4,87 a 3,44 dollari per azione. Sono risultati determinati dalle difficoltà incontrate in generale dai prodotti discrezionali, complici gli alti tassi di interesse che hanno influenzato la fiducia dei consumatori e hanno portato a un calo del 17% rispetto all'anno precedente delle spedizioni mondiali di motociclette. Per il 2025 ci attendiamo un calo dell’utile per azione a 3,3 dollari. Bisognerà attendere il 2026 per un recupero, con un utile per azione in rialzo a 3,6 dollari. Alle attuali quotazioni il titolo rimane, comunque, correttamente valutato e il consiglio è confermato.