Prezzo al momento dell’analisi (14/3/2025): 29,5 euro

Consiglio: mantieni

Il 2024 di Sanlorenzo si è chiuso con ricavi in crescita del 10,7%, grazie al progressivo incremento dei prezzi medi di vendita e del cambiamento del mix di prodotto a favore di yacht di maggiori dimensioni. La redditività è anch’essa cresciuta passando dal 18,7% al 19%, mentre il risultato netto è in progresso dell’11,1% rispetto al 2023. Per il 2025 la società si aspetta una crescita dei ricavi compresa tra il 3,2% e il 9,7%, mentre per l’utile netto si prevede una crescita compresa tra lo 0% e il 6,8%. Considerando che l’ammontare dei contratti già sottoscritti per il 2025 copre almeno il 60% dei ricavi previsti per quest’anno, stimiamo una crescita anche per il 2025 e il 2026, seppur inferiore a quella precedentemente prevista. Stimiamo, così, un utile per azione a 3,05 euro per il 2025 e a 3,2 euro per il 2026. Confermati anche valutazione e consiglio: il titolo è correttamente valutato e da mantenere.