Prezzo al momento dell’analisi (25/4/2025): 53,7 euro

Consiglio: acquista

Con l’acquisizione di Esure per circa 1,5 miliardi di euro, la belga Ageas diventa la terza compagnia assicurativa privata per auto e abitazione nel Regno Unito. Essendo un assicuratore diretto e digitale (vendite tramite siti di comparazione prezzi e internet, senza intermediari), Esure è complementare rispetto al resto del gruppo e consente ad Ageas di ampliare la base di clienti raggiungendo anche un pubblico più giovane. L'operazione, la cui conclusione è attesa nel 2° semestre, genererà sinergie di costi di 115 milioni di euro ante imposte. Per finanziarla (con risorse proprie di oltre 1 milione di euro di liquidità, nuovi debiti e capitali freschi), è stato realizzato un aumento di capitale da 550 milioni di euro presso investitori istituzionali. Malgrado il maggior numero di azioni (+6% circa), Ageas conferma che l'utile per azione continuerà a crescere del 6-8% l'anno e che il dividendo aumenterà annualmente.