Swatch Group: saldo il controllo dell’azionista principale

Prezzo al momento dell’analisi (2/6/2025): 137,85 chf

Consiglio: mantieni

L’elezione nel Consiglio di amministrazione di un importante investitore istituzionale Usa è stata respinta dalla società, che resta in mano all’azionista principale. Visto che il rallentamento dei consumi in Cina pesa sui conti e che l’economia mondiale è in una fase delicata, abbiamo limato le attese sull’utile 2025 da 8 a 6,5 franchi per azione, quelle 2026 da 10 a 9 e quelle 2027 da 13 a 12. Il momentum è negativo e la qualità dei bilanci è media, ma rischio basso e multipli discreti ci confermano nel consiglio.